文章核心观点 - 当下经济良好不意味着长期投资者可放松警惕，应制定优化的长期投资计划，筛选出适应经济和监管变化、具备良好风险管理能力的公司进行投资 [1][3] 金融成功的步骤 - 定义财务目标，设定S.M.A.R.T.目标（具体、可衡量、可实现、相关、有时限） [2] - 评估当前财务状况，盘点资产、负债、收入和支出 [2] - 建立并维持应急基金，储蓄三到六个月的生活费用 [2] - 确定个人最优资产配置，使其与风险承受能力和目标相匹配 [2] - 选择多元化的核心投资，挑选核心ETF或共同基金以实现最优资产配置 [2] - 如有需要，纳入个股以满足特定的收益、增长和总体目标 [2] - 自动化储蓄和投资，设置自动转账以保持一致性 [2] - 定期重新平衡投资组合，每年进行一次调整对大多数人来说是最优选择 [2][3] - 定期审查和调整计划，重新评估目标和风险承受能力 [3] - 保持耐心并坚持计划，相信多元化投资和全球资本主义的力量来积累财富和收入 [3] 风险管理 - 大型公司面临超1000种潜在风险，包括供应链管理、危机管理、网络安全等 [4][5] - S&P的长期风险管理评级基于各公司对每个风险因素的管理情况与行业领先者对比得出，如TC Energy的风险管理评级为64%，处于全球公司前12% [6] - 股息贵族平均处于全球公司前33%，美国股票平均处于全球公司前27% [6] 筛选优质公司的标准 - 筛选出交易价格低于历史公允价值的公司，近60%的公司仍处于折价交易状态 [8][10] - 筛选Dividend Kings安全和质量评分系统中得分10/13及以上的蓝筹股公司 [11] - 筛选投资级信用评级（BBB - 或更高）的公司，以降低破产风险 [8][21] - 筛选共识长期回报潜力达10%及以上的公司 [8] - 按S&P长期风险管理百分位排序，选择排名前十的公司 [8] 10只蓝筹股的优势 - 股息收益率为3.3%，高于Vanguard高收益ETF的3%和S&P的1.4% [27] - S&P历史估值高估6%，而这10只蓝筹股低估17% [27] - 平均质量为89%，达到Ultra Sleep Well At Night级别，类似宽护城河贵族股水平 [28] - 平均30年破产风险为1.35%，相当于A - 信用评级，长期风险管理处于全球公司前0.4% [28] - 增长共识为9.7%，即若花费股息，预期的股息增长率 [28] - 基于当前基本面，未来12个月总回报达26%是合理的，未来五年预期年回报率为14%，总回报潜力达93% [28][29] 历史表现 - 自2001年以来，这10只优质风险管理蓝筹股的回报率超过S&P和纳斯达克，经波动率调整后的回报比S&P高40% [30] - 各时间段的平均滚动回报率为14% - 15%，与分析师预期的未来回报率相近 [31][32] - 市场下跌时，这些蓝筹股比S&P跌幅低8%；市场上涨时，涨幅比S&P高13% [33] - 安全永续提款率为10%，高于60 - 40组合的4%、S&P的6%和纳斯达克的8.6% [33] - 2001年投资1000美元，到现在通胀调整后的成本收益率为53%，股息仍以每年9%的速度增长 [35] 风险因素 - 其中4家为外国股息股票，不同国家的股息税预扣情况不同，投资时需考虑账户类型以优化税收 [40] - S&P的风险管理模型虽完善，但并非完美，且数据是基于当前最佳共识数据的快照 [41][42] - 这些蓝筹股虽具备多种优势，但不保证都能成功，且Ultra SWAN质量与波动性无关 [42]