文章核心观点 - 可口可乐股票正处于历史高位，当下是买入的好时机，公司财务健康，盈利能力有望提升，且长期持有可享受分红回报 [1][5][6] 可口可乐财务健康状况 - 评估可口可乐财务健康具有挑战性，消费 discretionary 业务收入趋势波动大，过去几年宏观经济不佳，公司销售趋势有起伏，但公司在利润率扩张方面取得了巨大进展 [2] - 可口可乐的毛利率较去年有所改善，营业利润率比十年前显著提高 [3] - 公司今年宣布投资 11 亿美元用于生成式 AI 应用并与微软合作，有望借此识别低效环节并制定新策略，提升全球运营效率 [3] - 即使销售情况不可预测，公司也有望继续改善盈利能力指标，盈利提升可能会增加市场对其股票的热情 [4] 当下是买入可口可乐股票的好时机 - 过去一年可口可乐的市盈率线斜率陡峭，估值短期内大幅扩张，但过去两年其总回报率为 16.7%，远低于标准普尔 500 指数的 40.9%，虽股价创新高且市盈率高，但整体表现滞后于大盘，现在可能进入运营效率新阶段，是买入良机 [5] 长期持有可口可乐股票的好处 - 巴菲特长期持有可口可乐股票的原因之一是公司是可靠的股息支付者，可口可乐是股息之王，已连续至少 50 年提高股息支付 [6] - 若公司继续扩大利润率、增强盈利能力，理论上会有多余现金用于股票回购和进一步提高股息 [6]