文章核心观点 - 自加拿大自然资源公司上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约5.6%跑赢标普500，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，先回顾最新财报以把握重要驱动因素 [1] 二季度财报情况 - 2024年二季度每股净收益64美分，超Zacks共识预期的62美分，归因于同比更高的产量 [2] - 总营收66亿美元，高于去年同期的59亿美元，也超Zacks共识预期的62亿美元，受产品销量增加推动 [3] - 董事会宣布普通股季度现金股息为每股52.5加分，将于10月4日支付给9月13日收盘时登记在册的股东 [3] - 本季度经营活动产生约41亿加元现金流，调整后资金流约36亿加元 [4] - 2024年6月3日收盘时公司普通股按1比2进行拆分，6月11日开始以拆分调整后的价格交易 [4] - 2024年二季度出售其在PrairieSky Royalty Ltd.的2260万股普通股投资，每股25.65加元，扣除费用后净收益5.75亿加元，用于减少净债务并加强财务状况 [5] - 2024年二季度向股东返还19亿加元，包括11亿加元股息和8亿加元股票回购（约1480万股，拆分调整后均价每股51.66加元）；截至2024年7月31日，已向股东分配约49亿加元，包括33亿加元股息和16亿加元回购并注销约3390万股普通股 [6] 生产与价格情况 - 季度产量为1285798桶油当量/天，较去年同期增长7.7%，但低于预期的1327890桶油当量/天 [7] - 石油和天然气液产量增至934066桶/天，高于去年的846909桶/天，但低于预期的979320桶/天；北美勘探和生产活动（不包括热采原位法）日均产量231592桶，同比增长2.4% [8] - 天然气产量总计21.1亿立方英尺/天，较去年同期的20.85亿立方英尺/天增长1.2%，超预期的20.91亿立方英尺/天；北美产量为20.99亿立方英尺/天，高于去年同期的20.72亿立方英尺/天，也超预期的20.8亿立方英尺/天 [9] - 实现的天然气价格较去年同期下降37.2%至每千立方英尺1.59加元，实现的石油和天然气液价格较2023年二季度增长20.2%至每桶86.64加元 [10] 成本与资本支出情况 - 本季度总费用为68亿美元，高于去年同期的61亿美元；资本支出为20亿美元，低于去年同期的23亿美元 [11] 资产负债表情况 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物价值9.15亿美元，长期债务为101亿美元，债务与总资本比率约为25.7% [12] 业绩指引情况 - 公司预计总液体产量在97.7万至100.8万桶油当量/天之间，其中天然气产量预计为21.2亿至22.3亿立方英尺/天；2024年预计资本支出总额为54.2亿加元，其中约25.4亿加元用于常规勘探和生产活动（不包括热采项目），其余28.8亿加元用于热采作业、油砂开采和升级 [13] 估值与评级情况 - 过去一个月，投资者看到预估审查呈下降趋势，共识预估因此变化了 -7.19% [14] - 目前公司增长评分为B，动量评分较差为F，价值评分为C处于该投资策略的中间20%，总体VGM评分为C [15] - 股票预估普遍呈下降趋势，公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [16]