文章核心观点 - 自上次财报发布后一个月，Idex股价上涨4.5%跑赢标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，公司二季度财报有喜有忧且展望不佳，预计未来几个月回报低于平均水平 [1] 二季度财报情况 盈利情况 - 2024年二季度调整后每股收益2.06美元超Zacks共识预期2.04美元，但较去年同期2.18美元下降约6%，且超管理层2.00 - 2.05美元的预测 [2] 营收详情 - 净销售额8.072亿美元未达Zacks共识预期8.31亿美元，同比下降5%，有机销售额同比下降4%，外币换算对销售额产生1%的负面影响 [3] - 流体与计量技术部门净销售额3.194亿美元，同比下降2%，有机销售额持平，收购/剥离和外币换算各产生1%负面影响 [3] - 健康与科学技术部门净销售额3.038亿美元，同比下降11%，有机销售额同比下降11% [4] - 消防与安全/多元化产品部门净销售额1.854亿美元，同比略有增长，有机销售额同比增长1%，外币换算使销售额下降1% [4] 利润率情况 - 销售成本同比下降5.9%至4.404亿美元，毛利润3.668亿美元，同比下降3%，毛利率45.4%高于去年同期的44.7% [5] - 销售、一般和行政费用同比增长4.9%至1.828亿美元，调整后EBITDA同比下降6.9%至2.242亿美元，调整后EBITDA利润率同比下降60个基点至27.8% [5] - 营业收入1.827亿美元，同比下降8.7%，营业利润率22.6%，同比下降100个基点，利息费用（净额）同比下降39.1%至810万美元 [6] 资产负债表和现金流情况 - 二季度末现金及现金等价物7.007亿美元高于2023年四季度末的5.343亿美元，长期借款（净额）13亿美元低于2023年四季度末的13.3亿美元 [7] - 2024年前六个月经营活动产生净现金2.902亿美元，同比增长0.4%，资本支出3590万美元低于2023年前六个月的4820万美元，自由现金流2.543亿美元，同比增长5.5% [8] - 2024年前六个月支付股息总计1.007亿美元，同比增长7.2% [8] 展望情况 三季度展望 - 预计调整后每股收益在1.85 - 1.90美元之间，GAAP基础上每股收益在1.61 - 1.66美元之间，有机销售额较去年同期增长0 - 1% [9] 2024年展望 - 预计调整后每股收益7.80 - 7.90美元低于此前预测的8.15 - 8.45美元，也低于2023年的8.22美元，GAAP基础上每股收益6.85 - 6.95美元低于此前指引的7.13 - 7.43美元 [10] - 预计有机销售额下降1 - 2%，此前指引为下降0 - 2% [10] 其他情况 估值变化 - 过去一个月，公司估值预期向下修正，共识预期变动-12.65% [11] VGM评分 - 公司增长评分、动量评分和价值评分均为D，整体VGM评分为F [12] Zacks排名 - 公司Zacks排名为4（卖出），预计未来几个月回报低于平均水平 [13] 行业内其他公司表现 - 同行业的伊利诺伊工具 Works过去一个月股价上涨3.4%，其2024年二季度营收40.3亿美元，同比变化-1.2%，每股收益2.54美元高于去年同期的2.41美元 [14] - 伊利诺伊工具 Works本季度预计每股收益2.54美元，同比变化-0.4%，过去30天Zacks共识预期变化-1.4%，Zacks排名为3（持有），VGM评分为D [15]