文章核心观点 - 自Radian上次财报发布约一个月，股价上涨0.7%，表现逊于标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，还介绍了公司二季度财报情况、财务更新、股票回购与股息情况等，并对其前景进行分析，同时提及同行业CNO Financial的表现 [1] 二季度财报情况 整体业绩 - 2024年二季度调整后每股运营收益99美分，超Zacks共识预期13.8%，同比增长8.8%，运营收入同比增长12.3%至3.256亿美元 [2] - 业绩反映了抵押贷款和其他所有业务板块的稳健表现，原抵押保险生效额增加、投资收入和保费收入改善，但部分被费用增加抵消 [3] 详细数据 - 净保费收入2.377亿美元，同比增长11.4%；净投资收入同比增长16.4%至7370万美元；新增保险签约额同比下降18%至139亿美元；原抵押保险生效额同比增长2.2%至2728亿美元；截至2024年6月30日，保单持续率为84%，同比上升100个基点 [4] - 截至2024年6月30日，主要逾期贷款为20276笔，同比增加2%；总费用同比增长10.1%至1.33亿美元；费用率为28.5，较上年同期改善110个基点 [5] 业务板块更新 - 抵押贷款板块总收入同比增长9.8%至2.859亿美元，净保费收入同比增长11.4%至2.35亿美元，赔付支出同比增长100%至600万美元，损失率为 -0.8，上年同期为 -10.3 [6] - 其他所有板块总收入同比增长33.8%至3970万美元，净保费收入同比增长8%至290万美元，净投资收入同比增长54.8%至2360万美元，调整后税前运营亏损为600万美元，上年同期亏损为1370万美元 [7] 财务更新 - 截至2024年6月30日，公司现金余额为138亿美元，债务资本比率较2023年末恶化80个基点至25.2；每股账面价值同比增长11.9%至29.66美元 [8] - 二季度调整后净资产运营回报率为13.6%，同比收缩50个基点；截至二季度末，Radian Guaranty的风险资本比率为10.3:1，2023年末为10.4:1；截至2024年6月30日，Radian Guaranty根据PMIERS的可用资产约为60亿美元，PMIERS超额可用资产为22亿美元 [9] 股票回购与股息情况 - 2024年5月，董事会将现有股票回购计划从3亿美元增至9亿美元，并将期限延长至2026年6月30日；二季度回购160万股，价值5000万美元；截至2024年6月30日，现有计划下仍有高达6.67亿美元的购买授权 [10] - 2024年6月20日，公司支付股息总计3700万美元 [10] 预测与评级 - 过去一个月，公司的盈利预测趋势向下 [11] - 公司成长评分为F，动量评分为C，价值评分为C，整体VGM评分为F [12] - 公司Zacks排名为2（买入），预计未来几个月股票将获得高于平均水平的回报 [13] 同行业公司表现 - CNO Financial过去一个月上涨2.5%，2024年二季度营收10.7亿美元，同比增长4.2%，每股收益1.05美元，上年同期为0.54美元 [14] - CNO Financial本季度预计每股收益0.84美元，同比下降4.6%；过去30天，Zacks共识预期变化为 +0.8%；Zacks排名为1（强力买入），VGM评分为C [15]