文章核心观点 - 2024财年第二季度Ulta Beauty业绩不佳，营收和利润未达预期且同比下降，公司下调全年预期 [1][2] ULTA季度业绩 - 每股收益5.30美元，未达预期的5.45美元，较去年同期的6.02美元下降 [3] - 净销售额同比增长0.9%至25.521亿美元，未达预期的26.105亿美元，增长主要来自新店开业和其他收入贡献 [3] - 可比销售额下降1.2%，主要因交易数量下降1.8%，尽管平均客单价上涨0.6% [4] - 毛利润为9.782亿美元，低于去年同期的9.936亿美元，占净销售额的比例从39.3%降至38.3%，主要受商品利润率降低和门店固定成本去杠杆化影响 [5] - 销售、一般和行政费用从去年同期的6.007亿美元增至6.448亿美元，占净销售额的比例从23.7%增至25.3%，主要因门店工资和福利去杠杆化、战略投资带来的公司间接费用增加等 [6] - 营业收入为3.292亿美元，去年同期为3.916亿美元，占净销售额的比例从15.5%降至12.9% [7] ULTA财务状况与门店更新 - 季度末现金及现金等价物为4.14亿美元，净商品库存为20亿美元，股东权益为23.482亿美元，26周经营活动提供的净现金为3.589亿美元 [8] - 本季度回购549,852股，花费2.123亿美元，截至2024年8月3日，2024年3月宣布的20亿美元回购计划还剩16亿美元额度，管理层预计2024财年回购10亿美元股票，资本支出预计为4 - 4.5亿美元 [9] - 本季度新开17家店、搬迁1家、改造9家、关闭1家，第二财季末共有1411家店，总面积1480万平方英尺，2024财年预计净增60 - 65家新店，40 - 45个门店改造和搬迁项目 [10] ULTA 2024财年展望 - 预计2024财年净销售额为110 - 112亿美元，此前预期为115 - 116亿美元，2023财年净销售额为112亿美元，可比销售额预计持平至下降2%，此前预期增长2 - 3% [11] - 管理层预计营业利润率在12.7% - 13%，此前预期为13.7% - 14%，2024财年每股收益预计为22.60 - 23.50美元，低于此前的25.20 - 26美元，2023财年每股收益为26.03美元 [12] - 过去三个月公司股价下跌6.9%，行业下跌11.5% [12] 其他有潜力的零售股 - Sprouts Farmers目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜近12%，当前财年销售额和收益预计较去年分别增长约9.6%和18.7% [13] - Boot Barn Holdings目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜7.1%，当前财年销售额和收益预计较去年分别增长10.7%和8.9% [14] - DICK'S Sporting目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜4.7%，当前财年收益和销售额预计较去年分别增长1.9%和6.9% [14][15]