文章核心观点 - 公司平均贷款余额增长支撑净利息收入，战略并购扩张业务和多元化收入流，但流动性降低和费用上升令人担忧；过去一年公司股价涨幅超行业，2024年盈利预期上调 [1] 推动公司股票的因素 - 公司在学生贷款生命周期各阶段占主导，规模带来持续竞争优势；25岁以上大学毕业生低失业率和早期入学趋势显示私人学生贷款行业长期增长趋势增强，未来几季度入学人数或温和增长，教育贷款需求将提高 [2] - 公司通过投资多样产品和并购活动拓展业务；2022年收购数字营销和教育解决方案公司Nitro College，提升影响力和品牌地位，增强数字营销能力并降低获客成本，有望成为全面教育解决方案提供商并推动贷款发放 [3] - 公司通过增加现金及现金等价物持有量提高净利息收入，平均贷款余额上升也支撑净利息收入增长；过去六年净利息收入复合年增长率为5.6%，虽2024年上半年趋势逆转，但私人教育贷款组合增长目标将继续支撑未来季度净利息收入增长 [4] 阻碍公司增长的因素 - 公司费用上升令人担忧；过去五年非利息费用复合年增长率为4.2%，2024年上半年仍呈上升趋势，费用增加趋势将阻碍未来季度盈利增长 [5] - 截至2024年6月30日，公司长期借款54亿美元，现金及现金等价物52.6亿美元，债务水平高于流动性状况，经济形势恶化时违约和偿债可能性增加 [5] 其他金融股票情况 - 银行业中，Northrim BanCorp（NRIM）和Sierra Bancorp（BSRR）排名较好，NRIM为Zacks Rank 2（买入），BSRR为Zacks Rank 1（强力买入） [6] - 过去30天，NRIM当前年度盈利预期上调4.7%至每股5.83美元，今年以来股价上涨21.2% [6] - 过去两个月，BSRR当前年度盈利预期上调12.7%至每股2.76美元，今年以来股价上涨32.7% [6]