文章核心观点 - 可口可乐是否值得购买取决于投资风格和预期，它适合长期投资，但当前从估值看并非绝佳买入时机，可关注低价切入点 [1][5][6] 可口可乐受长期股东喜爱原因 - 公司业务简单，能产生大量现金利润，并以股息形式与投资者分享现金流 [2] - 已连续63年按季度发放股息，且每年股息都有小幅增长 [2] - 长期持有能积累财富，如巴菲特1988年开始持有，初始投资13亿美元，今年股息收入达7.76亿美元，有效收益率达60% [2] 对现有投资者建议 - 可口可乐对许多现有投资者来说是自动“持有”的股票，持股时间越长越好，有效股息收益率逐年上升 [3] 对新投资者的分析 增长情况 - 可口可乐并非快速致富的投资选择，过去五年销售复合年增长率仅5.7%，新冠疫情对其影响较大，尤其是利润更高的外出消费销售类别 [3] 业务稳定性 - 公司业务非常稳定，在疫情初期影响后迅速恢复，消费者口味多变，但公司总有受欢迎产品 [4] - 除旗舰品牌外，还管理多种健康饮品，可在碳酸饮料不受青睐时弥补销售缺口 [4] - 通过与怪物饮料的长期分销合作间接涉足快速增长的能量饮料市场，还持有怪物饮料20%更具增长潜力的股票 [4] - 公司商业模式有活力，品牌组合强大，勇于尝试新想法，采用全球瓶装合作伙伴体系，是低风险、轻资产的管理风格 [4] 最终结论 适合长期投资 - 可口可乐适合着眼长期投资的人，公司不会很快消失，股息也会持续，可现在建仓并采用成本平均法逐步增持，等待股息长期增长 [5] 当前估值情况 - 从估值角度看，股票并非强烈买入选择，市盈率29倍，自由现金流倍数34倍，现在不是开始投资的最佳时机，可关注低价切入点 [6]