文章核心观点 - MongoDB二季度财报超预期 尽管估值高 但股价仍有上涨空间 公司战略虽面临质疑 但长期来看在AI时代有发展机会 [1][13] MongoDB二季度财报情况 - 公司二季度财报远超分析师预期 周五开盘后股价飙升超18% [1] - 股价较三个月前一季度财报发布前一日下跌15% 与2月的52周高点有44%的差距 周五的涨幅不足以弥补近期的跌幅 [3] - 季度报告显示 营收同比增长13%至4.78亿美元 高于分析师预期的约4.64亿美元 调整后每股收益同比下降25%至0.70美元 远高于分析师共识的0.49美元 [4] - 5月因二季度业绩指引目标较低 公司股价下跌 实际结果不仅超近期分析师预期 也超三个月前的预期 [5][6] 公司战略情况 - 投资者和分析师担忧公司战略方向 尽管毛利率收窄 销售环境严峻 公司仍提高运营成本 二季度销售和营销预算同比增长13% 研发预算增长19% 导致利润率和净利润降低 [7] - 公司报告的4.213亿美元运营费用中 包含1.238亿美元基于股票的薪酬 按GAAP计算 公司净亏损5450万美元 即每股亏损0.74美元 [8] - 公司基于股票的薪酬部分同比缩减2% 销售和营销部门下降15% 公司用现金投资员工 增加研发和销售预算的做法正确 [9] 公司长期前景 - 增加的运营预算取得成效 MongoDB Atlas销售额同比增长27% 管理层看好未来 [10] - 公司的非关系型数据库模型适合AI领域需求 近期许多合同来自从事生成式AI的公司 [11] - 公司股价虽不便宜 交易价格达非GAAP收益的93倍和销售额的11.7倍 但公司在企业级数据库市场份额不足1% 有望从行业巨头Oracle处夺取合同 [12][13]