文章核心观点 - 股息股票板块近期强势反弹 部分高收益股票未随板块上涨 公司积极买入其中被低估的优质股票 并分享了布鲁克菲尔德可再生能源伙伴公司和Nutrien公司两只股票 认为投资者构建此类股票组合可获收益和长期增长潜力 [3][4][9] 布鲁克菲尔德可再生能源伙伴公司（BEP） - 市场表现不佳 近期跑输高收益板块、公用事业板块及同行Clearway Energy 但股价未反映其投资组合的潜在表现和质量 [5] - 是全球最强且多元化程度最高的可再生能源生产商 业务覆盖20个国家的主要电力市场 涉足水电、风电、公用事业规模太阳能等多个领域 约60%资产在北美 15%在欧洲 其余在亚太地区 [6] - 业绩出色 自2016年以来每单位FFO复合年增长率达12% 过去二十多年分红复合年增长率为6% [7] - 资产负债表和商业模式具有防御性 能适应各种宏观环境 70%收入与通胀挂钩 95%债务为固定利率 公司借款平均到期期限为12年 资产层面债务为11年 [7] - 信用评级为BBB+ 有44亿美元可用流动性 可用于战略投资和回购单位 预计未来可实现每单位FFO 10%或更高的年增长率 目前收益率为6% [7] - 与微软达成10.5吉瓦可再生能源供应协议 为其AI投资供电 带来增长机会 未来可能与其他科技巨头达成更多交易 [7] Nutrien公司（NTR） - 是领先的农业企业 生产化肥和营养物质 经营零售业务 目前正投资提升零售业务盈利能力和效率 以及钾肥矿运营效率 还投资棕地氮肥扩建和可靠性项目以提高氮肥产量 [8] - 尽管行业面临价格逆风 但公司预计今年业务表现良好 零售EBITDA同比大幅提高 资本支出同比减少4 - 5亿美元 下半年可为股东回报释放更多现金 [8] - 认为供需趋于平衡 将支撑产品价格 管理层表示2024年下半年及2025年 视现金流情况 有兴趣回购股票并把握北美和澳大利亚的零售机会 [8] - 估值有吸引力 目前EV/EBIT倍数低于历史平均 股息收益率约4.5%高于历史平均3.4% 杠杆自由现金流收益率15.4%高于历史平均约10% [8] - 有强劲回购潜力 历史上股息稳步增长 是不错的投资组合多元化选择 以较低成本进入农业领域 拥有多元化商业模式和投资级资产负债表 [8] 投资建议 - 投资者持有BEP和NTR等股票 目前可获得4.5% - 6%的收益率 未来股息有望跑赢通胀 构建此类股票组合可实现多元化 有显著上行潜力和可观当前收入 长期表现更优 [9]