文章核心观点 - 寻找有成熟商业模式的公司在竞争激烈的行业中至关重要，FuboTV虽股价单周飙升38%但持续亏损，Netflix和迪士尼是流媒体行业最佳投资选择 [1] 分组1：Netflix情况 - Netflix市值接近迪士尼两倍，2018年首次超越迪士尼，2022年初因成长股抛售市值跌破1000亿，后涨至三倍 [2][3] - 商业模式从邮寄DVD转变为授权第三方内容，最终自制内容，自制内容有更多控制权但需有热门剧集 [3] - 学会平衡自制内容、授权内容和广告选项，打击密码共享提升订阅量 [4] - 过去五年销售额增长92.3%，运营费用增长51.2%，运营利润率达23.8%创历史新高 [4] - 股价接近历史高位，远期市盈率36.4，是顶级成长股，有风险承受能力可考虑 [5] 分组2：迪士尼情况 - 2019年推出Disney+，为长期发展接受中期亏损，但面临传统业务与新业务平衡难题 [6][7] - Disney+提前一季度盈利，但未找到内容投入最佳方案，内容依赖续集和成功系列 [8] - 存在管理层继任规划问题，鲍勃·伊格尔暂代CEO，公司过去有管理层变动和潜在敌意收购情况 [8] - 股价距10年低点仅15%，较历史高点下跌55%，远期市盈率18.4，吸引价值投资者 [9] - 恢复半年股息，若业务改善有望提高股息，长期可通过多种方式将内容变现，现在可能是买入时机 [9]