文章核心观点 Graco公司近期运营表现不佳，业务疲软和运营成本高未能令投资者满意 [1] 公司业务情况 - Graco公司位于明尼阿波利斯，从事设计、制造和销售测量、移动、控制、喷涂和分配流体及粉末材料的设备和系统，提供高粘度、有研磨性或腐蚀性难处理材料的设备解决方案 [1] 影响公司因素 业务疲软 - 工业领域疲软，工业部门密封剂和粘合剂业务疲软，半导体、工业润滑和工艺转移设备产品需求下降影响工艺部门表现 [3] - 第二季度收入同比下降1%，2024年有机净销售额预计按固定汇率计算将出现低个位数下降 [3] 高成本与费用 - 2023年销售、营销和分销成本同比增长3.9%，一般及行政费用同比增长11.5%，运营费用因增量股份薪酬和产品开发支出增加增长6% [4] - 2024年前六个月销售、营销和分销成本及一般及行政费用同比分别增长1.3%和6.9%，占净销售额的比例同比分别增加70和90个基点 [5] 公司股价表现 - 过去六个月，Zacks评级为4（卖出）的公司股价下跌9%，而行业增长1.2% [6] 其他影响因素 外汇困境 - 公司业务遍布全球，面临地缘政治问题、外汇不利变动和政府政策风险，2024年前六个月外汇换算对亚太地区收入产生2%的负面影响 [6] 盈利预测调整 - 过去60天，Graco公司2024年盈利的Zacks共识预测从每股3.05美元降至2.98美元，2025年盈利共识预测从每股3.26美元降至3.15美元 [7] 同行业优质股票 Crane公司 - Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为11.2%，过去60天2024年盈利的Zacks共识预测增长2% [8] Ferguson Enterprises公司 - Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为2.6%，过去60天2025财年盈利共识预测保持稳定 [9] Flowserve公司 - Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为18.2%，过去60天2024财年盈利的Zacks共识预测增长3.8% [9]