文章核心观点 - 公司2024财年第二季度营收和利润预计增长，但面临需求疲软、成本上升等挑战，股价年初至今下跌，不过估值有吸引力，同时给出同行业可能盈利超预期的公司 [1][2][13][14] 营收情况 - 2024财年第二季度营收预计达85亿美元，同比增长2.5% [1] - 家庭美元部门净销售额预计同比下降1 - 3%，公司综合净销售额预计为73 - 76亿美元，美元树品牌同店销售额预计增长2 - 4%，家庭美元品牌基本持平 [6] - 模型预测2024财年第二季度企业同店销售额同比增长1.9%，美元树品牌增长3.6%，家庭美元品牌持平 [7] 利润情况 - 2024财年第二季度每股收益预计为1.03美元，同比增长13.2%，过去七天共识预期下降1美分 [2] - 公司过去四个季度平均盈利意外为负1.3%，上一季度盈利符合预期 [3] - 公司预计调整后每股收益为1 - 1.10美元，包括约10美分与配送中心损失相关的成本 [9] - 模型预测调整后营业利润率为4.4%，同比扩张50个基点 [10] 影响因素 - 面临非必需品需求疲软、损耗增加、产品成本通胀等压力，影响第二季度营收和利润 [5] - 过去几个季度SG&A费用较高，配送中心受损导致未来季度SG&A费用增加，预计第二季度SG&A费用占销售额比例同比增加30个基点至25.6%，金额同比增加4.1% [7][8][9] - 公司在重组和扩张方面取得进展，多价格点策略等举措推动销售增长和市场份额提升，数字和全渠道能力及同日送达服务带动客流量 [11][12] 股价与估值 - 公司股价年初至今下跌40.5%，而行业增长20.6% [14] - 公司股票估值有吸引力，远期12个月市盈率为11.87倍，低于五年中值18.17倍和行业平均30.9倍，价值评分为A [13] 同行业公司 - DICK'S Sporting Goods预计第二财季营收和利润增长，营收预计达34亿美元，同比增长6.4%，每股收益预计为3.77美元，同比增长33.7%，过去七天共识预期上调1.6% [16][17] - Casey's General Stores预计2024财年第二季度营收和利润增长，营收预计达41亿美元，同比增长6.3%，每股收益预计为4.54美元，同比增长0.4%，过去七天共识预期上调0.9% [18][19] - Costco Wholesale预计2024财年第四季度营收和利润增长，营收预计达802亿美元，同比增长1.6%，每股收益预计为5.02美元，同比增长3.3%，过去30天共识预期不变 [20][21]