文章核心观点 公司受益于市场环境改善、重组举措和低投入成本股价上涨，但也面临价格和产品组合不利、住宅装修业务疲软等问题，建议现有投资者持有，新投资者等待更有利切入点 [21][22] 股价表现 - 过去三个月公司股价上涨28.1%，跑赢Zacks纺织家居行业、Zacks非必需消费品板块和标准普尔500指数的26.3%、2.1%和6.6% [1] - 过去三个月跑赢行业内其他公司，如Floor & Decor Holdings下跌3.2%，Tempur Sealy International上涨2.4%，Interface上涨20% [20] 驱动因素 有利市场情景 - 新住宅建设趋势改善和商业业务渠道需求稳定，尽管全球市场疲软仍有利于公司前景，预计美国需求将在未来几个季度上升 [4] - 全球陶瓷业务板块商业渠道和住房建设需求良好，北美地板业务板块商业渠道表现出色，公司对产品长期需求有信心 [5] 重组举措 - 公司采取多种举措提高生产力和盈利能力，预计2024年更新的重组举措与之前宣布的举措将降低成本6000万美元 [6] - 全球陶瓷业务板块将优化制造、降低产品复杂性和管理成本；北美地板业务板块将合理化制造、淘汰低效设备和简化产品；全球其他地区地板业务板块将降低成本、精简产品组合和分销、停用低效资产，执行时间可能持续到2025 - 2026年 [7][9] 低投入成本 - 在通胀环境下公司受益于低投入成本，2024年上半年低投入成本和生产力提升帮助公司实现运营利润率扩张，特别是北美地板业务板块 [10] - 2024年前六个月运营利润从去年的2.788亿美元增至3.606亿美元，北美地板业务板块运营利润从3520万美元增至1.233亿美元 [11] 盈利预测 - Zacks对公司2024年每股收益的共识估计在过去30天从9.90美元增至10.00美元，较去年同期增长8.8%；2024年第三季度每股收益共识估计从2.87美元升至2.89美元，同比增长6.3% [12] 技术指标 - 公司股价高于50日和200日简单移动平均线，显示牛市趋势，表明市场对公司财务健康和前景有信心 [13] 不利因素 价格和产品组合不利 - 2024年上半年公司营收因价格和产品组合不利净影响约3亿美元而下降，预计下半年仍将面临这一逆风 [15] 住宅装修业务疲软 - 由于经济不确定性和通胀，消费者推迟大额非必要支出，影响公司住宅装修业务，该业务落后于其他业务 [16] - 地板装修受住房周转率影响，当前市场状况预计在利率下调前将持续 [17] 估值情况 - 公司目前基于未来12个月市盈率的估值高于行业同行，公司为14.07，行业为10.8 [18]