文章核心观点 - 2024年标准普尔500指数表现良好，总回报率达19%，而卡瓦公司股价飙升175%，远超大盘和英伟达，但因其估值过高，当前并非明智买入时机，投资者可将其列入观察名单 [1][2] 卡瓦公司的增长潜力 - 2024财年第二季度，公司营收同比增长35.2%，同店销售额增长14.4%，表明客流量和定价情况良好 [3] - 二季度净新开18家门店，目前共有341家，平均每家餐厅年销售额达270万美元，餐厅层面息税折旧及摊销前利润率为26.5% [4] - 管理层目标是到2032年开设1000家门店，若计划顺利营收将大幅提高 [5] - 上一季度公司实现1610万美元的营业收入，几乎是2023年第二季度的三倍，随着业务规模扩大，投资者希望利润增长快于营收 [6] 卡瓦公司的投资风险 - 公司股票估值过高，远期市盈率达270，几乎是标准普尔500指数估值的12倍，比Chipotle高出五倍多 [8] - 公司尚未形成可持续竞争优势，在竞争激烈的餐饮行业，相比Chipotle缺乏品牌、成本等优势 [10]