文章核心观点 - 鉴于美联储即将降息预期，高收益股息股票表现或改变，9月Kinder Morgan、Brookfield Renewable和Enbridge三只高收益股息股票值得买入 [2] 各公司情况 Kinder Morgan - 股息收益率超5%，远高于标普500指数不到1.5%的股息收益率，主要因其估值极低 [3] - 预计今年每股可分配自由现金流约2.26美元，股价约21.50美元，市盈率不到10倍，远低于标普500的24倍 [3] - 若美联储加息，其低价状态或难持续；公司支付股息后留存约一半现金流用于高回报资本项目投资、股票回购和增强财务灵活性 [4] - 目前有52亿美元高回报资本项目在建，一半将于明年底投产，项目带来的现金流增长将支撑其连续第8年提高股息 [4] Brookfield Renewable - 股息收益率约5%，作为全球领先可再生能源生产商，能产生大量稳定现金流支付股息 [5] - 今年上半年每股运营资金0.96美元，约75%用于支付股息，按年计算市盈率为15倍，股价约28.50美元 [5] - 与大盘和自身增长潜力相比估值极低，预计到2028年每股运营资金年增长率超10%，有望每年提高股息5% - 9%，过去20年股息复合年增长率为6% [6] - 鉴于电力尤其是可再生能源需求加速增长，公司具有显著长期上行潜力，未来20年市场对发电容量需求巨大，该机会被严重低估 [7] Enbridge - 股息收益率超6.5%，加拿大管道和公用事业公司，能产生大量稳定现金流支付股息 [8] - 预计今年每股可分配现金流约4.15美元，股价约40美元，自由现金流市盈率不到10倍 [8] - 公司将60% - 70%稳定现金流用于支付股息，其余用于扩张项目和维持财务灵活性 [9] - 目前有178亿美元资本项目在建，2028年前投产，包括石油存储和出口能力、天然气管道、公用事业扩张和可再生能源项目 [9] - 预计到2026年每股现金流年增长率3%，之后为5%，有望每年提高股息达5%，已连续29年提高股息 [10] 综合评价 - 三家公司估值极低，提供高股息收益率和上行潜力，有望轻松实现两位数年度总回报，9月值得买入 [11]