文章核心观点 - 保险行业表现良好，价格优化、审慎承保和业务拓展推动保费增长和效率提升，有三只保险股基本面强劲表现出色且有望延续涨势 [1][4] 价格表现 - 过去一年保险行业跑赢Zacks标准普尔500综合指数和金融板块，涨幅达34.3%，而Zacks标准普尔500综合指数回报率为24.9%，金融板块涨幅为28% [2] 驱动因素 - 非寿险公司面临巨灾损失影响盈利，美国因Beryl风灾造成的陆上风电财产损失在20 - 30亿美元，好事达估计7月20起事件造成的巨灾损失达5.87亿美元 [5] - 巨灾损失推动保单续保率上升，但2024年第二季度全球商业保险费率未变，价格上涨、运营实力、高留存率、强劲续保和零售代理任命有助于提高保费，预计到2030年总保费将增至7220亿美元 [5] - 多险种保险公司受益于多元化投资组合，降低集中风险，美国对巨灾再保险需求预计增长，推动价格上升 [6] - 寿险公司重新设计产品，推出含退休收入、人寿和医疗保障的投资产品，满足客户对“生存”福利的需求 [6] - 保险行业对利率敏感，利率环境改善对保险公司有利，即使美联储降息，投资收益仍将保持健康，保险公司加大技术投资以提高规模和效率，技术进步投资节省成本、提高效率、扩大利润率，股票回购有望提升利润 [7] 三只值得关注的保险公司 阿苏兰特（Assurant） - 总部位于佐治亚州亚特兰大，是住房和生活方式市场的全球风险管理解决方案提供商，全球生活方式业务表现良好，基于费用的轻资本业务改善，资本管理稳健，Zacks评级为1（强力买入） [8] - 公司将50%的自由现金流用于股票回购，资本状况良好支持有效资本配置 [8] - 2024年每股收益预计同比增长6.7%，收入预计达117亿美元，同比增长4.8%；2025年每股收益和收入预计分别比2024年增长6.1%和3.2% [9] - 过去30天，5位分析师均上调2024年盈利预期，4位上调2025年预期，2024和2025年共识预期分别上升3.3%和4.5%，过去五年盈利增长20.2%，优于行业平均的9%，四个季度平均盈利超预期33.56%，价值评分A，VGM评分为B，过去一年股价上涨40.3% [9] - 过去12个月股本回报率为19.6%，高于行业平均的16.1% [10] 美国再保险集团（Reinsurance Group） - 总部位于密苏里州切斯特菲尔德，是全球传统人寿和健康再保险及金融解决方案的领先提供商，业务覆盖多个地区，Zacks评级为2（买入） [10] - 受益于人寿再保险定价环境变化、养老金风险转移市场业务拓展和严格的资本管理 [10] - 2024年每股收益预计同比增长8.1%，收入预计达217.4亿美元，同比增长14.1%；2025年每股收益预计比2024年增长3.8% [10] - 过去30天，5位分析师中4位上调2024年盈利预期，3位上调2025年预期，2024和2025年共识预期分别上升1.8%和1.4%，过去五年盈利增长10.4%，优于行业平均的4.6%，四个季度平均盈利超预期20.5%，价值评分A，VGM评分为B，过去一年股价上涨58.9% [11] - 过去12个月股本回报率为15.8%，高于行业平均的15.5% [11] 拱石资本集团（Arch Capital Group） - 总部位于百慕大彭布罗克，是领先的专业财产险和意外险及抵押贷款保险公司，受益于业务机会、费率改善、现有账户增长和坚实的资本状况，国际扩张增强运营能力并实现业务多元化 [12] - 2024年每股收益预计同比增长6.6%，收入预计达155.6亿美元，同比增长15.3%；2025年每股收益和收入预计分别比2024年增长2.4%和9.1% [12] - 过去30天，8位分析师中3位上调2024年盈利预期，3位上调2025年预期，2024和2025年共识预期分别上升2.1%和0.8%，过去五年盈利增长32.3%，优于行业平均的10.5%，四个季度平均盈利超预期28.93%，价值评分A，过去一年股价上涨46.9% [13] - 过去12个月股本回报率为21.4%，高于行业平均的7.9% [13]