文章核心观点 - 公司将于9月5日盘后公布2025财年第二季度财报，预计盈利和营收有一定增长，虽历史业绩出色但此次财报超预期可能性低，股票估值合理且长期前景好，建议财报公布前持有 [1][12][15] 财报预期 - 预计第二季度盈利80美分，同比增长11.1%，营收7.262亿美元，同比增长5.6%，近期分析师预期无变化 [1] - 过去四个季度盈利平均超预期15.7% [2] - 此次盈利超预期可能性低，盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3 [3][4] 业绩驱动因素 - 预计现有客户收入增加和新客户加入推动本季度营收增长，直接和间接市场策略将提升销售额 [5] - 预计订阅收入7.068亿美元，同比增长5.7%，专业服务及其他收入1940万美元，同比增长5.6%，强劲利润率或使本季度利润受益 [6] 股价表现与估值 - 过去三个月股价上涨10.5%，跑赢所属行业（8.5%）和Zacks标准普尔500综合指数（6.5%） [7] - 基于过去12个月EV - EBITDA，公司目前估值26.6倍，远低于行业的50.6倍；基于未来12个月市盈率，公司股票估值17.6倍，低于行业的35倍 [8] 公司优势与发展 - 旗舰产品电子签名服务需求增长使公司受益，市场未充分开发，有全球扩张机会 [9] - 2025财年第一季度非GAAP每股收益同比增长14%至82美分，总收入增长7%至7.1亿美元，在战略目标上取得进展，直销客户表现强劲 [10] - 近期产品创新受关注，与Salesforce和Microsoft合作巩固市场地位，收购Lexion增强智能协议管理平台能力 [11] 投资建议 - 鉴于财报预期，持有公司股票是谨慎策略，虽长期前景好但短期上涨空间有限，建议谨慎等待更多业绩数据 [12][14][15]