文章核心观点 - 今年以来财产和意外险行业表现良好，但面临定价持平与美联储降息压力 ，Heritage Insurance、Arch Capital Group、AXIS Capital Holdings和NMI Holdings有望表现出色 [1][2] 行业表现 - 今年以来行业上涨32.1% ，跑赢金融板块的15.1%和标普500综合指数的18.4% ，行业排名位于Zacks超250个行业的前10% ，今年盈利预期同比增长12.4% [1] 行业挑战 - 连续7年增长后 ，行业定价持平 ，今年二季度在连续26个季度同比上涨后保持平稳 ，按Marsh全球保险市场指数 ，定价环比下降1% [1][3] - 美联储本月可能降息 ，当前利率处于20多年来最高水平 ，投资者认为9月有76%的可能性降息25个基点 [5] 行业前景 - 据德勤洞察 ，到2030年总保费预计将增长6倍至7220亿美元 ，中国和北美将占全球市场超三分之二 ，瑞士再保险研究所分析师预计2024年保费增长7% ，2025年增长4.5% [4] 推荐股票 Heritage Insurance（HRTG） - 专注费率充足性、选择性承保和盈利导向承保标准 ，战略多元化投资组合 ，Zacks排名第一 [7] - 2024和2025年盈利预计同比增长10.3%和18.1% ，过去30天共识预期分别上调33.1%和26.7% ，市净率1.94 ，价值评分A [8] Arch Capital Group（ACGL） - 有望从新业务机会、费率改善、现有账户增长和坚实资本状况中受益 ，业务广泛且产品组合有吸引力 ，国际扩张增强运营能力 ，Zacks排名第二 [8] - 2024和2025年盈利预计同比增长6.6%和2.5% ，过去30天共识预期分别上调1.3%和0.4% ，长期盈利增长率6.1% ，市净率2.14 ，价值评分B [9] AXIS Capital Holdings（AXS） - 专注增长领域 ，审慎配置资源 ，与分销伙伴合作利用数字能力创造新业务增长 ，股息历史出色 ，连续18年提高股息 ，Zacks排名第一 [9] - 2024和2025年盈利预计同比增长8.6%和8.4% ，过去30天共识预期分别上调1.7%和1.8% ，长期盈利增长率27.8% ，高于行业平均的11% ，市净率1.32 ，价值评分A [10] NMI Holdings（NMIH） - 改善抵押贷款保险组合 ，新保险业务量增加 ，再保险计划全面 ，资本状况坚实 ，长期盈利增长率9.8% ，Zacks排名第二 ，为股东带来稳定的中双位数回报 [10] - 2024和2025年盈利预计同比增长8.6%和8.4% ，过去30天共识预期分别上调1.4%和1.1% ，市净率1.6 ，价值评分B [11]