文章核心观点 Lumen Technologies及其子公司Level 3宣布开展交换要约，分别用新发行的超级优先高级有担保票据和第二留置权有担保票据交换其部分未偿还的无担保高级票据，介绍了交换要约的具体内容、条件、时间安排等信息 [1][8] 交换要约主体及内容 Lumen交换要约 - Lumen用新发行的2032年到期10.000%有担保票据及部分现金，交换2026年到期5.125%高级票据等四种未偿还无担保高级票据 [2] - 交换新票据的最高本金总额不超5亿美元，交换2029年票据的新票据最高本金不超1亿美元 [3] Level 3交换要约 - Level 3用新发行的2032年到期10.000%第二留置权票据，交换2027年到期3.400%高级有担保票据等三种未偿还无担保高级票据 [8] - 交换新票据的最高本金总额不超3.5亿美元 [9] 交换要约考虑因素 Lumen交换要约 | 待交换票据 | CUSIP编号 | 未偿还本金总额 | 接受优先级 | 新票据系列上限 | 早交换考虑（本金1000美元） | 晚交换考虑（本金1000美元） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2026 Lumen票据 | 156700 BB1 / U1566P AB1 | 1.4951亿美元 | 1 | N/A | 新票据900美元，现金100美元 | 新票据900美元 | | 2027 Lumen票据 | 156700 BC9 / U1566P AC9 | 2.32472亿美元 | 2 | N/A | 新票据975美元 | 新票据875美元 | | 2028 Lumen票据 | 156686 AM9 | 2.42423亿美元 | 3 | N/A | 新票据895美元 | 新票据795美元 | | 2029 Lumen票据 | 156700 BD7 / U1566P AD7 | 4.09319亿美元 | 4 | 1亿美元 | 新票据700美元 | 新票据600美元 | [4] Level 3交换要约 | 待交换票据 | CUSIP编号 | 未偿还本金总额 | 接受优先级 | 早交换考虑（本金1000美元） | 晚交换考虑（本金1000美元） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 3.400% Level 3票据 | 527298 BP7 / U52783 AU8 | 8228.9万美元 | 1 | 新票据980美元 | 新票据880美元 | | 4.625% Level 3票据 | 527298 BN2 / U52783 AT1 | 3.9377亿美元 | 2 | 新票据980美元 | 新票据880美元 | | 4.250% Level 3票据 | 527298 BR3 / U52783 AW4 | 4.88098亿美元 | 3 | 新票据860美元 | 新票据760美元 | [10] 时间安排 - 早投标时间为2024年9月16日下午5点（纽约时间），到期时间为2024年10月1日下午5点（纽约时间），可由发行方延长或提前终止 [14] - 最终结算日期预计在到期时间后的第三个工作日，前提是满足或放弃交换要约的所有条件 [16] - 投标票据在2024年9月16日下午5点（纽约时间）后不可撤回，发行方可自行决定延长撤回截止日期 [17] - 发行方可自行决定在早投标时间后至到期时间前的任何时间进行早期结算，早期结算日期预计在2024年9月24日或之后 [18] 条件及相关规定 - 交换要约需满足或放弃某些条件，不设最低投标量，各交换要约相互独立 [21][22] - 交换要约仅面向合格持有人，合格持有人需满足特定认证条件 [23] - 新票据未在相关证券法律下注册，不得在美国或向美国人士发售或出售，除非符合豁免条件 [24] - 发行方通过发行备忘录进行交换要约，不建议持有人是否投标，持有人需自行评估 [25] 公司介绍 Lumen连接世界，利用网络优势，满足客户当前及未来需求，业务涵盖地铁连接、长途数据传输、边缘云、安全和托管服务等 [27] 前瞻性声明 除历史和事实信息外，发行方声明中含前瞻性表述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，发行方无义务公开更新或修订前瞻性声明 [28]