公司评级与目标价 - 美国银行证券分析师Tal Liani维持对CrowdStrike Holdings Inc的买入评级 目标价为365美元 该目标价基于2026财年17倍的EV/Sales倍数 高于高增长的SaaS同行 反映了公司在终端安全领域的竞争优势以及在云安全 日志管理和身份保护领域的长期增长机会 [1] 增长潜力与市场定位 - 分析师指出CrowdStrike具有较高的增长潜力 并有望在新市场中获得重要份额 [2] - 公司管理层在投资者会议上讨论了客户保留计划 技术项目和全球中断后的财务影响 [2] 客户保留与销售策略 - 公司为受全球中断影响的客户提供激励措施 包括折扣 捆绑销售 免费产品 灵活付款选项和延长合同期限 [3] - 中断后管道生成活动的延迟以及新老客户对交易的严格审查延长了销售周期 影响了短期增长轨迹 [3] 财务指标与市场环境 - 公司不再提供自由现金流或净新增年度经常性收入(nnARR)的指引 分析师指出短期压力可能来自较低的追加销售价值 较长的交易周期和对外销售活动的恢复 [4] - 管理层仍在评估影响的程度 预计将在季度末提供更多相关信息 [4] 定价环境与竞争态势 - 尽管CrowdStrike的折扣是暂时的 旨在解决客户保留风险 但整体定价环境正在恶化 [5] - 两大网络安全公司Palo Alto Networks和CrowdStrike现在都提供可变付款计划 如果客户继续要求折扣 可能会带来长期定价压力 [5] 股价表现 - CrowdStrike股票在周三收盘时下跌1.51% 至262.58美元 [5]