文章核心观点 - 尽管胡克家具公司本季度业绩不佳，但随着利率下调，公司有望受益，当前股价15美元时值得买入 [4] 公司概况 - 胡克家具公司是住宅家用和定制家具的制造商和进口商，运营近百年，受房地产市场放缓和需求疲软影响，此前出售低利润率业务Accentriss Home产品线 [2] - 公司股票过去十年基本原地踏步，但提供不断增长的股息，过去一年适合交易 [3] 本季度业绩情况 整体业绩 - 本财年第二财季净销售额下降270万美元，降幅2.8%，总收入9510万美元，低于预期420万美元，主要因家居用品需求疲软和市场条件不佳 [4] - 运营亏损310万美元，运营利润率-3.3%，净亏损200万美元，即每股亏损0.19美元，低于预期0.20美元 [4] 各业务板块业绩 - 美国家居子午线（Home Meridian）板块销售额增长160万美元，增幅5.6%，主要因酒店业务表现强劲，是两年来首次同比季度销售增长，季度末积压订单高于去年同期和2024财年末，毛利润和毛利率表现良好，季度运营亏损低于100万美元 [4] - 胡克品牌（Hooker Branded）板块收入下降160万美元，降幅4.5%，主要因降价导致平均售价降低，但单位销量同比增长11.6%，订单积压量仍比2020财年第二季度疫情前水平高20% [4] - 国内软装（Domestic Upholstery）板块销售额下降230万美元，降幅7.6%，主要因部分品牌单位销量下降，但日落西方（Sunset West）和雪兰多（Shenandoah）品牌有个位数销售增长，管理层视日落西方为未来销售关键驱动力 [4] 公司应对措施及展望 - 公司预计本财年下半年固定成本节省10%，总计减少1000万美元，约500万美元节省将在本财年末实现，通过整合业务和削减固定成本实现，还会有裁员 [4] - 库存水平较去年末下降470万美元，更符合消费者需求，有助于扩大销售毛利率 [4] - 公司现金及等价物为4200万美元，较上一季度增加120万美元，季度末循环信贷额度可用2830万美元，长期债务减少 [4]