文章核心观点 - 自上次财报发布后一个月内，公司股价下跌6.9%，表现逊于标普500指数，近期负面趋势是否延续待察，需结合最新财报分析驱动因素 [1] 业绩表现 - 2024年第二季度业绩出色，利润同比增长且超Zacks共识预期，季度销售额因美欧业务增长而增加 [2] - 每股收益1.14美元，同比增长5%，超Zacks共识预期的1.07美元；季度净销售额达3.42亿美元，同比增长11% [4] - 美国业务净销售额1.2亿美元，同比增长8%；欧洲业务净销售额2.26亿美元，同比增长14% [4] 销售增长原因 - 受益于香水市场持续增长、传统品牌优势、新品牌快速发展、有效广告促销及广泛全球分销网络，公司平衡产品发布与广告促销投资的策略有效，管理层预计下半年保持增长并重申2024年指引 [3] 各品牌表现 - 欧洲业务中，Jimmy Choo销售额增长31%，Montblanc品牌销售额略有下降但部分产品线表现良好，Coach品牌成熟产品线需求强劲，Karl Lagerfeld和Rochas香水销售额各增长13% [5] - 美国业务中，GUESS和Donna Karan/DKNY表现出色，Ferragamo品牌销售额微增，MCM实现两位数增长，Lacoste和Roberto Cavalli符合管理层预期 [6] 成本与利润率 - 综合毛利率64.5%，较去年同期的60.9%提高360个基点；欧洲业务毛利率因有利因素扩大570个基点，排除库存准备金后增长250个基点；美国业务毛利率从去年同期的57.2%降至56.5% [7] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为1.559亿美元，高于去年同期的1.334亿美元，占净销售额的45.6%，高于去年同期的43.1%，主要因促销和广告成本增加，预计2024年广告促销支出占净销售额近21% [8] - 营业收入6500万美元，高于去年同期的5500万美元；营业利润率18.9%，高于去年同期的17.8% [9] 其他财务方面 - 季度末现金及现金等价物近3900万美元，长期债务（不含当期部分）1.085亿美元，总股本9.012亿美元 [10] 业绩指引 - 尽管全球香水市场活跃、产品需求强劲，但进货增长慢于出货，公司在东欧仍面临挑战，管理层重申2024年指引，预计净销售额14.5亿美元，摊薄后每股收益5.15美元 [11] 估值与评级 - 过去一个月，共识估计下降6.29% [12] - 公司成长得分A，动量得分B，价值得分D处于底部40%，综合VGM得分为B [13] - 公司Zacks排名3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [14]