文章核心观点 公司全资子公司发起交换要约和现金要约，以改善资产负债表、降低杠杆，交易获约73%现有票据持有人支持，同时还将发行新票据并征求对现有票据契约的修订同意 [1][2] 交换要约 - 现有票据持有人可将2026年到期的8.625%高级有担保票据交换为2028年8月1日到期的9.200%高级有担保票据、公司A类普通股及每1000美元本金5美元的同意费，交换比例为95% [1] - 约73%现有票据持有人已签订交易支持协议支持交换要约，需满足100%现有票据持有人参与交换要约或现金要约的最低参与条件 [1] - 交换要约预计于2024年10月4日完成，需满足惯常条件 [7] 现金要约 - 子公司发起现金要约，以62.5%（每1000美元本金625美元）的购买价格加应计未付利息，回购最多6800万美元现有票据 [2] - 若选择现金要约的现有票据本金超过6800万美元，将按比例以4250万美元现金偿还6800万美元本金，接受金额将四舍五入至最接近的1000美元，剩余票据将交换为交换对价 [2] 新票据发行 - 子公司拟发行3000万美元2028年8月1日到期的11.000%超级优先高级有担保票据，仅向完全参与交换的现有票据持有人按比例开放 [4] - 新票据发行由现有票据多数持有人全额支持，需满足要约和同意征求完成等条件 [4] - 新票据购买者将获得相当于购买本金3.0%的参与溢价，公司可自行决定以现金或额外新票据形式支付 [4] - 新票据发行预计于2024年10月4日完成，需满足惯常条件 [7] 同意征求 - 子公司征求现有票据持有人对现有票据契约的修订同意，修订将消除大部分限制性契约、特定违约事件及相关条款，并释放抵押品上的所有留置权 [5][6] - 消除契约和违约条件需多数现有票据持有人同意，释放留置权需三分之二现有票据持有人同意 [6] - 参与交换要约或现金要约的现有票据持有人必须同时提交对所有修订的同意书，未参与要约则不能提交同意书 [6] 要约条款 | 项目 | 详情 | | --- | --- | | 现有票据本金余额 | 截至2024年6月30日为2.67亿美元，不包括应计未付利息 [9] | | 交换要约 | 每1000美元本金可获950美元交换票据、按比例分配的3588495股A类普通股及5美元同意费，结算时还将支付应计未付利息 [9][11][13] | | 现金要约 | 每1000美元本金可获625美元现金，假设100%参与，将支付4250万美元现金对价 [9][12] | | 到期时间 | 2024年10月2日纽约时间晚上11:59，可由子公司自行决定延长 [14] | | 撤回时间 | 2024年9月26日纽约时间下午5:00前，可由子公司自行决定延长 [14] | | 结算时间 | 到期时间后两个工作日内或尽快完成交换和付款 [15] | | 要约修改等 | 子公司可自行决定对每个要约和同意征求进行修改、延长、终止或撤回，无需影响其他要约或同意征求 [15] | | 接受条件 | 子公司接受和交换或购买现有票据的义务需满足或豁免与抵押品额外留置权相关的条件，子公司有权随时终止任何或所有要约和同意征求 [16] | 公司信息 - 公司是一家多平台媒体公司，主要业务是在美国运营广播电台，为本地和全国广告商提供跨音频、数字和活动平台的综合营销解决方案 [21] - 公司在多个市场拥有并运营电台，每周约2000万消费者通过多种方式收听其电台节目，数百万人通过数字平台与公司品牌和人物互动 [21][22]