公司业绩与增长 - CrowdStrike在2025财年第二季度实现收入9.639亿美元，同比增长32%，订阅收入增长33%，年度经常性收入（ARR）达到38.6亿美元，同比增长32% [2] - 公司过去几年收入增长率通常超过50%，但自2024财年以来增速放缓，最新季度增长率降至30%左右 [3] - 由于7月19日的IT中断事件，公司推迟了超过6000万美元的交易，许多交易仍未完成 [4] - 公司下调2025财年收入预期至38.9亿至39亿美元，同比增长27%至28%，非GAAP每股收益预期下调至3.61至3.65美元 [5] 市场表现与估值 - 自7月19日以来，CrowdStrike股价下跌24.4%，表现不及Zacks互联网软件行业的3.5%涨幅，也落后于同行Palo Alto Networks（上涨32.2%）和Fortinet（上涨6.9%） [6] - 公司当前12个月远期市盈率为59.37倍，远高于行业平均的31.93倍，12个月远期市销率为14.08倍，行业平均为2.51倍 [7] - 高增长股票通常基于未来潜力定价，但当增长放缓时，溢价估值可能难以维持 [8] - 竞争对手Palo Alto Networks和Fortinet的估值更具吸引力，12个月远期市销率分别为12.02倍和9.17倍，远期市盈率分别为54.30倍和36.07倍 [9] 技术分析与趋势 - CrowdStrike股价已跌破50日和200日移动平均线，技术指标显示熊市趋势 [9] 行业与竞争 - 网络安全行业长期前景依然强劲，但CrowdStrike面临短期增长放缓和估值压力 [10] - 竞争对手Palo Alto Networks和Fortinet提供更稳定的增长和更具吸引力的估值 [9]