文章核心观点 - 分析TEGNA公司近期财报表现、股价走势、未来展望等情况，并与同行业Roku公司进行对比 [1][13] 股价表现 - 自上次财报发布约一个月内，TEGNA股价下跌约0.3%，表现逊于标普500指数 [1] 二季度财报情况 整体业绩 - 2024年二季度非GAAP每股收益50美分，超Zacks共识预期2.04%，同比增长13.6%；营收7.104亿美元，同比下降2.9%，低于Zacks共识预期1.02% [2] - 二季度向股东返还超9300万美元资本，包括7200万美元股票回购（代表510万股）和2100万美元股息 [3] 各业务营收 - 广告和营销服务营收3.67亿美元，占总营收51.7%，同比下降7.3%，主要因宏观经济逆风 [4] - 订阅营收3.01亿美元，占总营收42.4%，同比下降5.3%，因订阅用户减少，部分被合同费率上调抵消 [4] - 政治营收3160万美元，占总营收4.5%，高于去年同期的600万美元 [4] - 其他营收1070万美元，占总营收1.5%，同比下降7.9% [5] 其他财务指标 - 非GAAP调整后EBITDA为1.757亿美元，同比下降9.6%；调整后EBITDA利润率较去年同期收缩180个基点至24.7% [5] - 非GAAP运营费用5.635亿美元，占总营收79.3%，同比下降0.4%，因节目费用减少，部分被薪酬费用增加抵消 [5] - 非GAAP运营收入1.469亿美元，同比下降11.5%；运营利润率较去年同期收缩200个基点至20.7% [6] 资产负债表与现金流 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为4.46亿美元，总债务为30.9亿美元，净杠杆率为2.9倍 [7] - 二季度自由现金流为1.306亿美元，高于上一季度的1.131亿美元 [7] 展望 短期展望 - 2024年第三季度，公司预计GAAP总营收增长9 - 12%，非GAAP运营费用预计持平或略有下降 [8] 长期展望 - 2024年，公司预计净杠杆率低于3倍，2024 - 2025年两年调整后自由现金流在9 - 11亿美元之间 [9] 估值与评级 - 过去一个月，公司估值预估持平，共识预估变动-7.3% [10] - 公司成长和动量评分为D，价值评分为A，整体VGM评分为B [11] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [12] 行业内其他公司表现 股价与营收 - 同行业Roku过去一个月股价上涨19.9%，2024年二季度营收9.6818亿美元，同比增长14.3% [13] 盈利情况 - Roku二季度每股收益-0.24美元，去年同期为-0.76美元；预计当前季度每股亏损0.35美元，同比变化+85% [13][14] 估值与评级 - 过去30天，Roku的Zacks共识预估不变，Zacks排名为3（持有），VGM评分为B [14]