文章核心观点 - 自上次财报发布后，Sonos股价上涨1.4%，表现逊于标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，同时介绍了最新财报情况及相关预期[1] Sonos Q3财报情况 盈利与营收 - 2024财年第三季度非GAAP每股收益23美分，上年同期为16美分；GAAP基础上盈利3美分，去年同期亏损18美分，均超Zacks共识预期的19美分[2] - 季度营收同比增长6%至3.971亿美元，主要受益于本季度初首款头戴式蓝牙耳机Sonos Ace的推出，且超出Zacks共识预期1%[3] 产品与区域营收 - 扬声器营收3.011亿美元，同比增长3.9%；系统产品营收7520万美元，同比增长17.1%；合作伙伴产品及其他营收总计2090万美元，同比增长7.5%[5] - 美洲地区营收2.646亿美元，同比增长5.2%；欧洲、中东和非洲地区营收1.109亿美元，同比增长5.3%；亚太地区营收同比增长31.7%至2160万美元[5] 其他财务指标 - 非GAAP毛利润1.933亿美元，同比增长11.6%，非GAAP毛利率扩大230个基点至48.7%，得益于库存管理改善[6] - 总运营费用为1.79亿美元，低于去年同期的1.93亿美元，研发及一般和行政成本降低[6] - 非GAAP调整后运营收入为3840万美元，去年同期为2360万美元；调整后EBITDA总计4890万美元，去年同期为3430万美元[7] 现金流与流动性 - 第三财季运营活动使用现金6350万美元，自由现金流出4030万美元[8] - 截至6月29日，现金及现金等价物为2.271亿美元，3月30日为2.916亿美元[8] - 本季度通过股票回购向股东返还5250万美元，当前2亿美元回购授权下还有7100万美元股票待回购[8] Sonos业务问题与预期调整 业务问题 - 2024年5月推出的应用程序重新设计执行不佳，推出期间出现未检测到的漏洞，导致客户体验不佳，并推迟了原计划在第四财季发布的两款主要新产品[4] 预期调整 - 因新应用推出问题，公司修订了2024财年第四季度预期，影响营收，一是应用问题导致全产品线销售下降，二是决定推迟两款主要产品发布直至应用达到预期质量标准[9] - 预计第四财季营收在2.4亿至2.6亿美元之间，GAAP毛利率预计在40%至42%之间，环比下降，利润率表现受低营收去杠杆化影响[10] - 预计第四财季调整后EBITDA亏损在1400万至3700万美元之间[10] - 预计全年营收在15.03亿至15.23亿美元之间，GAAP毛利润预计在6.82亿至6.96亿美元之间，毛利率为45.4%至45.7%[11] - 预计财年调整后EBITDA在9300万至1.17亿美元之间，利润率为6.2%至7.7%[11] 分析师预期与评分 预期变化 - 过去两个月分析师未发布任何盈利预期修订，但共识预期因这些变化变动了118.18%[12] VGM评分 - Sonos目前增长评分和动量评分为A，价值评分为B，处于该投资策略前40%，总体VGM评分为A[13] 评级与展望 - Sonos Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致[14] 行业内其他公司表现 GoPro业绩 - GoPro过去一个月股价上涨3.3%，一个多月前公布了截至2024年6月季度的业绩，上季度营收1.8622亿美元，同比变化-22.7%，每股收益-0.24美元，去年同期为-0.07美元[15] GoPro预期 - 本季度预计每股亏损0.04美元，较去年同期变化-200%，Zacks共识预期在过去30天变化-387.5%[16] GoPro评级与评分 - GoPro Zacks排名为3（持有），VGM评分为D[16]