文章核心观点 公司凭借强大产品组合、费率上调、留存率提高、保费收入增加、充足流动性和有效资本配置等因素长期向好，结合良好增长预期和净资产收益率，适合潜在投资者买入 [9] 股价表现 - 公司周五收盘价为151.38美元，接近52周高点155.59美元，显示投资者信心，具备进一步升值潜力 [1] - 年初至今股价上涨13.7%，跑赢标普500综合指数13.3%，但低于行业28.2%的涨幅 [2] - 股票技术指标显示，其交易价格高于50日和200日移动平均线，表明上涨势头强劲 [1] 盈利情况 - 过去五年盈利增长18.7%，优于行业平均的10.5% [2] - 过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为140.08% [2] - 2024年和2025年盈利共识预期分别提高24.2%和2.6% [3] 分析师观点 - 覆盖该股的四位分析师中三位在过去60天上调2024年和2025年盈利预期，共识预期分别提高4.9%和3.6% [3] - 公司成长评分为B [3] 资本回报 - 过去12个月净资产收益率为18.3%，高于行业平均的7.9% [4] - 过去12个月投资资本回报率为7.6%，高于行业平均的6%，且逐年增加 [4] 业务发展 - 公司在意外险、财产险和担保险领域的产品多元化推动增长和财务成功 [5] - 意外险业务受益于个人伞式保险分销渠道扩大和费率上调 [5] - 商业财产险业务受益于风和地震风险费率提高 [5] - 内陆海运业务费率上调、留存率提高和新机会将使海运产品受益 [5] - 担保险业务受益于产品组合、现有客户增长和新客户业务 [6] - 建筑材料通胀和新客户将助力商业和合同担保业务未来发展 [6] 财务状况 - 公司经营业绩良好，财务状况强劲，经营现金流可能因保费收入增加而增长 [6] - 公司资本结构合理，有助于满足保单持有人利益、提升保险业务运营和长期账面价值增长 [6] 股息情况 - 公司连续187个季度支付股息，过去48年每年提高常规股息，2016 - 2023年复合年增长率为3.9% [7] - 自2011年起支付特别股息，过去五年向股东返还8.19亿美元 [7] - 股票回购计划剩余额度为8750万美元 [7] 估值情况 - 公司股票市净率为4.37，高于行业平均的1.61，被高估 [8] - 同行业其他公司如Axis Capital、CNA Financial和NMI Holdings股价低于行业平均水平 [8]