文章核心观点 - 公司在2022年强劲上涨后曾被给予持有评级 但近期战略调整和业绩表现值得重新评估 目前股价被低估 技术指标显示有投资机会 且公司盈利、现金流、业务布局等方面表现良好 为传统能源生产和可持续增长提供了平衡机会 是有长期前景的多元化能源领导者 [2] 公司业绩表现 - 2024年第二季度收益达92亿美元 是过去十年第二高的第二季度业绩 先锋公司合并带来额外5亿美元收益 总净产量增长15% 日增57.4万桶油当量 [7] - 圭亚那业务产量从2019年的零增长到2024年第二季度的63.3万桶/日 推动年初至今整体净产量增长9% 相当于日增35.2万桶油当量 [7] - 2024年上半年运营现金达252亿美元 自由现金流150亿美元 不包括营运资金变动 运营现金达278亿美元 自由现金流176亿美元 年初至今股东分配达163亿美元 [9] 公司业务布局 - 收购先锋公司 创造了全球最大的高回报非常规资源开发潜力 二叠纪盆地产量增至120万桶/日 预计到2027年超60%的产量将来自高回报项目 [7] - 聚焦碳捕获、氢和锂领域 为能源转型增长做准备 继续通过二叠纪盆地和先锋公司收购扩张稳定核心油气生产业务 [2] - 投资高价值产品组合 2024年第二季度高回报性能产品销售额环比增长5%创新高 包括高性能化学品和高性能润滑剂 [12] - 开展新业务 如Proxxima和碳材料项目 Proxxima目标是到2030年实现300亿美元的潜在市场规模 预计回报率超15% 碳材料项目可能涉足每吨数千美元利润的领域 [12] 公司财务规划 - 计划到2025年将年度股票回购增加到200亿美元 公司资产负债表强劲 净债务与资本比率仅6% [9] - 自2019年以来累计节省成本107亿美元 2024年额外节省10亿美元 预计到2027年再节省50亿美元 [9] 公司股价分析 - 当前股价113美元 有三个不同的价格目标 分别为120美元、135美元和108美元 平均目标价120美元对应0.786斐波那契回撤水平 乐观目标135美元对应1.382斐波那契扩展水平 悲观目标108美元对应0.382斐波那契回撤水平 [3] - 相对强弱指数（RSI）为46.85 表明股票既未超买也未超卖 且呈下降趋势 可能面临下行压力后盘整 成交量价格趋势（VPT）线为4937万 移动平均线为4919万 呈下降趋势但位于移动平均线上方 表明处于稳定积累阶段 有适度买入兴趣 [4] 投资环境分析 - 基于50年的季节性数据 9月至12月公司表现改善 10月和12月更强劲 年底股票通常会获得动力 今年剩余时间投资环境略有利 [6]