文章核心观点 - 公司股价近三月飙升362%引发投资者关注，虽有AI业务机遇和成本削减计划，但受营收下滑、债务高企、EBITDA指引下调及AI竞争激烈等因素影响，当下投资需谨慎，长期持有者可继续持有 [1][15] 股价表现 - 过去三个月公司股价飙升362%，昨日收盘价5.68美元，较2024年8月7日的52周高点7.83美元低27.5%，且股价高于100日和200日移动平均线，显示强劲上升势头和价格稳定性 [1] AI业务机遇 - 2024年8月公司获50亿美元新业务订单，归因于AI驱动的连接需求，还在与客户协商另外70亿美元的AI交易 [3] - 2024年7月微软选择公司的Private Connectivity Fabric提升网络容量，公司将借助微软云与AI技术推动数字化转型，预计明年现金流增加超2000万美元 [4] - 公司与康宁达成最大电缆采购协议，未来两年将确保获得康宁全球10%的光纤产能，还与Ciena的Blue Planet合作支持网络库存转型 [5] 成本削减计划 - 公司计划到2027年底通过简化网络、产品组合和IT基础设施实现10亿美元成本节约，将四种不同架构整合为一个简化、标准化的网络架构，产品数量目标从数千个减至约300个 [6] 量子光纤业务 - 公司持续投资量子光纤和企业业务，预计未来季度量子业务将保持良好势头，上一季度新增4万量子光纤用户，总数达99.2万，二季度总启用量约13.6万，截至2024年6月30日，保留州的总启用地点为390万，目标是2024年达到50万个启用地点 [7] 估值情况 - 从估值角度看，公司基于过去12个月的市销率为0.41，远低于行业的8.23，处于大幅折价状态 [9] 潜在风险 - 2024年二季度总收入同比下降10.7%，一季度同比下降12%，主要受资产剥离、商业协议和CDN业务出售的负面影响 [10][11] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为14.95亿美元，长期债务为184.11亿美元，年初完成超150亿美元债务重组 [11] - 公司下调今年调整后EBITDA指引至39 - 40亿美元，此前为41 - 43亿美元，预计2025年EBITDA低于2024年，2026年将显著反弹并实现增长 [12][13] - AI领域竞争激烈，可能阻碍公司获取新业务订单 [13] 分析师预估 - 过去60天，分析师将本季度预估上调64.3%，但将下一季度预估下调57.1% [14]