公司表现与行业对比 - Wolfspeed (WOLF) 股价年初至今下跌81.3%，远低于Zacks计算机与技术板块14.5%的涨幅，也落后于东京电子(TOELY)下跌7.7%和Vishay Intertechnology (VSH)下跌24.9%的表现 [1] - 公司股价表现不佳主要归因于竞争压力加剧、供应链持续受限以及亚洲特别是中国工业和能源领域疲软 [2] 公司战略与前景 - Wolfspeed正转型为纯碳化硅供应商，通过出售射频业务等举措优化产品组合，展现出积极势头 [2] - 公司在碳化硅领域的技术进步和市场份额扩大使其有望在未来五年内成为顶级碳化硅器件供应商 [3] - Mohawk Valley工厂200mm晶圆量产技术处于行业领先地位，2024财年第四季度实现4100万美元收入，预计2025财年第一季度收入将达到2000-3000万美元 [4] 市场机会与合作伙伴 - 公司在汽车终端市场表现强劲，2024财年第四季度新增20亿美元设计订单，全年设计订单总额超过90亿美元，其中5亿美元已转化为设计胜利 [5] - 与EPC Power和英飞凌(IFNNY)等合作伙伴关系不断扩大，成为主要增长动力 [5] - 新推出的碳化硅模块可提高可再生能源和储能系统的效率和可扩展性，与EPC Power合作推进公用事业级太阳能和储能系统 [6] 财务表现与估值 - 2025财年第一季度收入预计在1.85-2.15亿美元之间，非GAAP每股亏损预计在0.90-1.09美元之间 [7] - Zacks对2025财年第一季度收入的一致预期为2.0006亿美元，同比增长1.35%，每股亏损预期为0.95美元，同比增长15.85%，但同比下降79.25% [8] - 公司12个月远期市销率为1.28倍，高于Zacks半导体-分立器件行业0.84倍的平均水平，估值偏高 [9]