文章核心观点 - Axalta Coating Systems Ltd. (AXTA)的股票表现出色,主要由于强劲的盈利超预期、上调盈利指引以及各业务分部的良好表现 [1] - AXTA连续4个季度实现盈利超预期,平均超预期12.6%,突出了其超预期表现的能力 [2] - AXTA预计2024年盈利将同比增长31.9%,2025年将增长14%,增长前景良好 [3] - 过去2个月,AXTA 2024年和2025年的盈利预测值均上调4%,反映了市场对公司未来前景的信心 [4] - 过去1年,AXTA股价上涨28.5%,而行业下跌10.2%,公司股价表现优于行业 [5] 业务表现 - 2022年二季度,AXTA调整后每股收益同比增长63%,销售收入增长4.4%至13.5亿美元,调整后EBITDA增长28.2%至2.91亿美元,EBITDA利润率提升400个基点至21.5% [6] - 涂料性能业务销售收入增长4%,调整后EBITDA增长23%至2.23亿美元,利润率为25% [7] - 移动涂料业务销售收入增长6%,调整后EBITDA增长47%,利润率提升440个基点至14.8% [7] - 公司提高了2024年调整后EBITDA、调整后每股收益和自由现金流的全年指引,得益于二季度的强劲表现、下半年的改善前景以及旨在提高盈利能力的战略举措 [7] 并购拓展 - 公司近期收购了Transtar Holding Company的CoverFlexx集团,这为公司的汽车修补涂料业务增添了一系列底漆、中涂、面漆和细化产品,CoverFlexx 2023年收入为7800万美元,拥有120多名员工,在密歇根州和安大略省设有工厂 [8]