文章核心观点 BofA Securities分析师Ross Fowler恢复对美国大平原地区四家公用事业公司的覆盖，并分别给予不同评级和目标价 [1] 各公司情况 Evergy, Inc.（EVRG） - 分析师恢复买入评级，目标价66美元 [2] - 2026年预期市盈率较同行有10%折扣，堪萨斯州监管环境改善支持费率基数增长，但市场对此低估 [2] - 预计2024、2025和2026财年每股收益分别为3.86美元、4.09美元和4.30美元，均高于市场共识 [2] MDU Resources Group, Inc.（MDU） - 分析师恢复买入评级，目标价28美元 [3] - 目前较电力公用事业同行有15%折扣，考虑到公司向纯受监管公用事业和管道运营商转型及规划期内6 - 8%的每股收益增长率，此折扣不合理 [3] OGE Energy Corp（OGE） - 分析师恢复中性评级，目标价40美元 [4] - 认可公司在数据中心和加密货币挖矿负载方面的执行和增长潜力，但俄克拉荷马州监管环境严峻以及资源充足性所需的大量资本投资带来风险 [4] - 预计2024、2025和2026财年每股收益分别为2.14美元、2.28美元和2.43美元，与市场共识一致 [5] Black Hills Corporation（BKH） - 分析师恢复跑输大盘评级，目标价59美元 [5] - 公司电力公用事业业务因住宅、商业和数据中心负载增长而有望增长，目前数据中心负载对每股收益贡献5%，预计到2028年将超10% [5] - 南达科他州和科罗拉多州有费率基数扩张机会，支持7%以上的复合年增长率 [6] - 2023 - 2028年有16亿美元债务到期，平均利率3.03%，可能造成约0.50美元的每股收益逆风，考虑到公司本就较低的4 - 6%目标每股收益复合年增长率，风险加剧 [6] - 预计2024、2025和2026财年每股收益分别为3.88美元、4.13美元和4.35美元，低于市场共识的3.92美元、4.14美元和4.40美元 [6]