文章核心观点 - 因宁德时代可能停止锂云母业务，9月11日皮尔巴拉矿业公司股价上涨约18%，虽短期内锂价不会立即回升，但长期来看锂需求向好，皮尔巴拉矿业是优质投资标的，当下是长期投资者买入的好时机 [2][14] 皮尔巴拉矿业公司情况 - 公司是全球最大的纯锂辉石矿企业，管理良好且资产优质，股票是投资锂行业的好选择，但对锂价高度敏感 [2] - 公司季度收入与中国现货价格走势相近，锂辉石售价也呈现相同趋势，目前报告的最低售价高于以往，自2023年9月以来现金流为负 [7][9][11] - 公司仍在推进扩张计划P1000，此前虽有大型锂矿商削减供应，但公司未受影响 [12] 锂行业情况 价格波动 - 过去十年中有八年锂是表现最好或最差的大宗商品之一，其价格波动大，矿业公司难以准确预测价格，常出现低价时投资不足、高价时过度开采的情况 [3] - 中国碳酸锂现货价格曾低至5美元/千克，当前价格为10,046美元/吨或10美元/千克 [4] 供需问题 - 大银行认为全球锂资源丰富、供应源多，高价会促使供应增加，价格将受限；部分行业内分析师则认为需求增长快，而开采难度大，供应难以跟上 [5] - 目前市场存在锂供应过剩问题，主要是中国锂云母矿大量投产所致 [5] 中国锂云母矿 - 锂云母是一种硬岩矿物，锂含量低，开采难度大、资本密集且运营成本高，还会产生大量废弃物 [6] - 中国虽无优质卤水和锂辉石矿，但锂云母资源丰富，且作为锂加工和电池制造中心，有动力开采锂云母 [6] - 宁德时代、比亚迪等大公司大规模开展锂云母业务，通过规模效应、产业链整合及政府间接补贴降低成本，且可能更看重供应安全而非短期盈利 [6] 宁德时代消息影响 - 有消息称宁德时代计划停止锂云母开采，宁德时代向路透社确认将根据碳酸锂市场情况调整宜春的碳酸锂生产 [13] - 该消息虽影响市场对锂的情绪，但锂价不会立即回升，因宁德时代有大量库存，预计至少一个季度后才会对锂价产生实质影响 [14]