公司股价表现 - TEGNA (TGNA) 股票今年迄今已下跌9%表现不及更广泛的Zacks非必需消费品板块2.4%的涨幅也落后于Zacks广播电台和电视行业以及Netflix、Fox和Nexstar Media Group等同行[1] 公司业绩不佳原因 - 公司股价表现不佳可归因于订阅收入减少导致的营收增长放缓以及与分销合作伙伴的服务暂时中断广告和营销服务(AMS)收入低迷也影响了营收增长订阅和AMS收入的下降也对营业利润增长产生负面影响[2] 公司营收增长预期 - 2024年上半年公司政治收入有所增长公司预计强劲的政治广告支出和夏季奥运会将推动其第三季度营收增长达到9 - 12%的范围尽管宏观经济环境低迷和全国广告支出减少导致订阅和广告收入增长仍面临压力[3] 公司成本管理情况 - 公司继续成功管理其费用目标预计第三季度运营费用将与去年同期持平或略有下降[4] 公司Premion业务情况 - 公司已将Octillion与Premion（其行业领先的CTV/OTT广告平台）整合Premion已将公司的覆盖范围扩大到210个市场今年开展流媒体CTV广告活动其第二季度本地收入实现两位数增长但全国Premion收入疲软抵消了部分增长公司认为强劲的政治广告收入将推动Premion 2024年的营收增长Octillion的加入将在未来几年进一步推动增长[5][6] 公司广播权协议情况 - 公司最近与达拉斯独行侠队签署了新的广播权协议将为德克萨斯州1000多万人口提供额外的广播体验公司的覆盖范围达到全国所有电视家庭的39%是前25个地区中NBC、CBS、ABC和FOX四大网络附属机构中最大的独立电视台集团所有者公司还与NBC就巴黎奥运会、华盛顿指挥官队、印第安纳狂热队和西雅图海怪队的转播权达成协议虽然合同费率的提高有利于公司的营收增长但用户数量的下降一直对订阅收入产生负面影响公司预计在今年年底更新20%的传统用户2025年再更新45%[7][8] 公司盈利预期修正情况 - 过去30天对公司2024年第三季度和全年盈利的Zacks共识预期呈下降趋势2024年第三季度盈利的Zacks共识预期目前为83美分较过去30天下降7.8%2024年第三季度营收的共识预期为7.9244亿美元同比增长11.1%2024年营收的Zacks共识预期为31.2亿美元同比增长7.33%盈利的共识预期为每股3.07美元较过去30天下降2%[9][10] 公司股票投资建议 - 公司股票目前被低估价值得分为A但鉴于近期与订阅和AMS收入相关的挑战前景预计仍不乐观公司目前的Zacks排名为3（持有）这意味着投资者可能希望等待更有利的入场点[11]