文章核心观点 - 近期油价承压降至一年多以来最低水平，但低油价或促使减产，经济放缓是暂时的，需求有望增加，美联储可能降息开启长期宽松周期，这些因素对油价有利，技术上油价可能反弹至80 - 90美元，推荐Schlumberger、APA Corp.和Hess三只石油股 [1] 技术面分析 - 油价在俄乌战争后大幅回调，近两年来在相对狭窄区间横向波动，目前接近关键低点，RSI约为30呈超卖状态，近年最低约62美元，若无重大增长恐慌，下行空间有限 [3] 供需因素分析 供应端 - OPEC + 联盟中许多国家偏好70 - 80美元以上的高油价，沙特和俄罗斯作为主要出口国受益于高油价，OPEC + 已同意将大幅减产延长至2025年，若价格持续低迷或进一步下跌，可能会同意更多减产措施 [4] 需求端 - 原油需求预计将在未来十年持续增长，今年增长率预计为1.5%，明年预计约为1.3%，由于OPEC + 减产，2024年产量可能仅增加约66万桶/日，2025年需求增长可能超过供应增长，推动油价上涨，宽松货币政策和较高增长环境也将为油价上涨提供支撑 [4] 推荐股票分析 Schlumberger（SLB） - 股价去年下跌35%，近期超卖，RSI低于30，CCI和全随机指标显示超卖，股价较200日移动平均线低约20%，有望反弹 [6] - 远期市盈率低于10，估值便宜，有大概率超过市场普遍预期的每股收益，油价上涨将带来销售增长、每股收益上调、市盈率扩张和股价上涨，股息约为2.8% [6] - 华尔街12个月平均目标价约为65美元，较当前水平高约63%，最低目标价约53美元，高目标价达74美元，预计一年目标价范围为55 - 65美元，上涨38 - 63% [7] APA Corp.（APA） - 股价去年下跌约50%，超卖严重，RSI降至约25，CCI、全随机指标等显示超卖，股价较200日移动平均线低约30%，下行空间有限，有望企稳回升 [7] - 是最便宜的优质石油股之一，今年市盈率仅为5 - 6倍，因油价下跌处于盈利下滑阶段，市盈率被压缩，但随着油价稳定和上涨，盈利有望超预期改善，市盈率将扩张，股价可能大幅上涨，股息超过4% [8][9][11] - 华尔街平均目标价约为37美元，较当前水平高约57%，最低目标价27美元，高目标价达52美元，预计一年目标价范围为32 - 38美元，上涨35 - 60% [10][11] Hess（HES） - 股价去年下跌约25%，RSI低于30，CCI和全随机指标显示超卖，股价较200日移动平均线低约15% [12] - 今年每股收益有望增长超100%，未来几年也将持续增长，远期市盈率低于12，考虑到增长前景较为便宜，分析师预计明年每股收益在13 - 15之间，当前远期市盈率可能低于10，已接受雪佛龙530亿美元收购协议，股价有坚实支撑，市值约388亿美元，距收购价有37%上涨潜力，相当于约174美元 [14] - 预计一年目标价范围为165 - 180美元，上涨30 - 42% [15]