核心观点 - 克罗格公司（Kroger）的股价自2022年初疫情驱动泡沫破裂以来一直表现不佳，但公司通过改善财务状况和资本结构，为未来的增长和资本回报奠定了基础，无论与Albertsons的合并是否成功，公司都具备增长潜力 [1][2] 财务健康 - 公司财务状况良好，截至FQ2，现金及等价物增长15%，流动资产增长10%，总资产增长2.5%，债务和负债减少，股东权益增长18%，账面价值持续改善 [2] - 公司调整后的FIFO每股收益为0.93美元，比预期高出0.02美元，尽管比去年同期下降0.03美元，但仍显示出强劲的盈利能力 [4][5] 业绩表现 - 公司季度表现混合，净收入为339.1亿美元，与去年基本持平，非燃料销售额增长1.3%，同店销售额增长1.2%，毛利率强劲，主要由客流量、数字销售和忠诚会员增长驱动 [3] - 公司提高了同店销售预测至高端范围，并重申了强劲的盈利和现金流展望，调整后的自由现金流预计为26亿美元，占运营利润的55%，股息支付率为65%，可持续性良好 [5] 股价表现 - 公司股价在Q2财报发布后上涨超过5%，显示出比年初更高的支撑水平，关键阻力点接近55.60美元，可能很快被突破，这将使股价与长期上升趋势一致，并有望测试历史高点 [7] - 分析师共识目标价为59.09美元，意味着从当前55美元水平有5.69%的上涨空间，达到这一水平将创下多年新高 [4][6] 分析师观点 - 分析师对公司股票的评级从“持有”提升至“适度买入”，共识目标价上升，暗示股价有5%的上涨空间，达到59美元将创下新高 [6] - 尽管公司目前获得“适度买入”评级，但顶级分析师认为其他五只股票更具买入价值 [8]