公司业务 - 国际汇款快递公司是全渠道汇款服务公司，通过美国、加拿大、西班牙、意大利和德国的代理零售商网络提供数字汇款服务，也通过自营门店、移动应用程序和公司网站开展业务 [1] - 公司汇款服务包括一系列辅助金融处理解决方案和支付服务，业务覆盖美国50个州、波多黎各和加拿大13个省，主要向拉丁美洲和加勒比国家（主要是墨西哥和危地马拉）提供汇款服务 [1] - 公司通过授权代理网络、118家自营门店以及应用程序和网站提供服务，每月服务超400万客户，目标是连接跨境家庭，确保有需要的人能获得金融服务 [2] - 公司在拉丁美洲和加勒比地区（LAC）前五大市场约占20%的市场份额，并不断寻求拓展新市场，如2022年收购La Nacional，2023年收购I - Transfer，2024年收购英国一家货币服务实体 [2] 股东动态 - Voss自2021年第二季度开始持有国际汇款快递公司股票，2024年9月5日提交13D文件，报告持有5.64%股份，平均成本为每股19.14美元，过去60天最高以每股20.09美元的价格购买 [3] - Voss在13D文件中表示与公司董事会和管理层就公司在私有化交易中出售事宜进行沟通，此前一天，Breach Inlet Capital Management致信董事会，敦促对包括潜在出售公司在内的战略替代方案进行审查 [4] - Breach Inlet认为公司上市六年来运营表现良好，调整后的息税折旧摊销前利润增长超2.5倍，但仍被公开市场低估，同行MoneyGram被收购价格约为调整后EBITDA的8倍，而公司股价不到过去12个月调整后EBITDA的5倍，若与MoneyGram同等估值，股价约为每股30美元 [4] 行业情况 - 全球汇款服务市场高度分散，没有一家公司市场份额超过20%，国际汇款快递公司可能与西联等战略收购方进行整合 [5] 过往案例 - Voss曾在2019年12月呼吁对Benefytt Technologies进行战略审查，该公司于2020年8月31日被麦迪逊迪尔伯恩合伙人公司以每股31美元收购 [6] - Voss近期呼吁Griffon进行战略审查，虽公司决定保持独立，但Voss在该行动中获得董事会席位，投资回报率达139.21%，远高于同期罗素2000指数的1.28% [6] 后续可能行动 - 若公司不执行战略计划，Voss可能考虑提名董事，虽目前不太可能进行代理权争夺战，但Voss在过往行动中成功获得董事会代表权，且不惧怕进行代理权争夺战 [8] - 2025年年度会议有两名董事待选举，提名窗口于2025年2月21日开启，若进行代理权争夺战，公司低迷股价等因素可能对Voss有利，2024年年度会议上对首席独立董事迈克尔·珀塞尔约31%的反对票也显示出股东不满 [8]