文章核心观点 - InterCure Ltd.在2024年上半年业绩展现韧性，虽面临挑战但营收超预期，不过仍低于2023年10月前水平，未来有望实现双位数销售增长，当前估值有吸引力 [1][2][6] 业绩表现 - 2024年上半年公司营收1.26亿新谢克尔（约3397万美元），超1.21亿新谢克尔的预期，但低于2023年10月前的4.14亿新谢克尔 [1][2] - 2024年上半年公司EBITDA为1760万新谢克尔，高于500万新谢克尔的预期，其中包含政府冲突损失补偿 [4] 运营状况 - 公司以色列南部工厂受以国防军占领影响持续中断运营，公司投入大量资金修复，预计未来季度恢复全面运营 [2] 财务状况 - 截至6月公司现金储备为2100万新谢克尔，低于2023年12月的1.11亿新谢克尔；同期净债务从6000万新谢克尔增至1.12亿新谢克尔，但公司有超2200万新谢克尔的未使用信贷额度 [5] 未来展望 - 公司预计2024年下半年实现双位数销售增长，营收达1.4亿新谢克尔，低于此前1.8亿新谢克尔的预期 [6] - 公司扩张策略包括与Cookies、Binske和Organigram等品牌合作推出超30个新的GMP SKU，计划2024年第四季度在德国推出Cookies产品 [6] 股票表现与估值 - 股票从2024年5月的3.12美元峰值跌至1.97美元，公司估值仍具吸引力，2025年市销率为1倍，EV/EBITDA为8倍 [7] - 公司企业价值目前估计为1.32亿美元，包括9600万美元市值和3600万美元净债务 [7]