文章核心观点 - 公司作为北美最大的风能和太阳能生产商以及美国最大的电力公用事业公司，受益于多重强劲趋势，虽面临监管风险但估值有吸引力，建议在股价低于95美元时买入 [1][6] 行业趋势 - 美国电力需求增长预计显著加速，到2028年将攀升9%，2025 - 2028年平均电价预计上涨近20% [2] - 数据中心对清洁能源需求大增，推动公用事业公司相关业务快速发展 [2] - 电力公用事业ETF在2024年截至9月12日上涨22%，行业受投资者看好 [4] 公司优势 - 受益于数据中心对清洁能源需求增加、AI和电动汽车普及带来的电力需求上升以及佛罗里达州人口增长 [1] - 上季度可再生项目售电超3吉瓦，其中860吉瓦售予Alphabet用于其数据中心，未来有望达成更多类似大订单 [3] - 旗下FPL受益于佛罗里达州人口增长，过去五年净资产收益率超10%，高于美国公用事业平均水平 [3] - 公司股价在2024年截至9月12日飙升37%，且有2.5%的远期股息收益率 [4] - 上季度运营现金流同比增长27%至39.3亿美元，展现强大增长潜力 [6] 监管问题 - 拜登政府对东南亚太阳能板进口关税豁免到期，但此前美国大量进口，公司短期内面板成本压力不大，哈里斯若当选可能出台新豁免 [5] - 特朗普可能提高太阳能板进口关税，但他执政期间美国太阳能产能快速增长，且共和党废除绿色能源税收减免可能性低 [5] - 国会两党推动能源项目许可改革，若流程缩短，公司未来可获取更多太阳能和风能用于销售，提升业绩 [5] 估值情况 - 公司远期价格现金流比为12.7倍，高于行业平均的8.1倍，但因其受益于可再生能源需求增长，估值仍具吸引力 [6] - 股价低于95美元时建议买入，超过该价格估值将过高 [6]