文章核心观点 - 尽管公司股价因二季度业绩上涨，但存在诸多警示信号，鉴于估值和警示信号，建议避开该公司股票 [1][2][10] 公司业绩情况 - 二季度营收增长近4%至8.3亿美元，超分析师预期的8.245亿美元 [3] - 二季度毛利率下降230个基点至45.2%，调整后营业利润率从20.2%降至11.7%，调整后收益暴跌62%至3350万美元 [3] - 库存从去年的7.377亿美元增至9.173亿美元，增长24%，而销售额仅增长不到4% [4] - 应付账款从年初的3.666亿美元增长35%至4.96亿美元，递延收入和客户存款仅增长1970万美元（7%）至3.025亿美元 [5] 公司业务展望 - 下调全年营收增长指引，现预计营收增长5% - 7%，此前预期为8% - 10%，需求增长预期从12% - 14%下调至8% - 10% [7] - 预计三季度营收增长7% - 9%，需求增长12% - 14% [7] 公司战略举措 - 大力拓展欧洲市场，开设大型新店，但店铺表现不确定 [6] 公司估值情况 - 基于下财年分析师预估，公司远期市盈率为24，对于营收增长乏力的公司而言，估值偏高 [9]