文章核心观点 - 推荐投资Verizon Communications Inc.，因其是优质的“乏味收入”来源，股息率高、股价有吸引力、财务状况良好且有增长潜力 [1][2] 行业特点 - 北美电信行业地位稳固，成熟公司主导市场，竞争和颠覆空间有限 [1] 公司表现 - Verizon过去一年跑赢标普500指数，股息率达6.1% [2] - 目前股价处于过去十年未见的水平，是有吸引力的买入时机 [3] 财务状况 - 2024年第二季度利息支出17亿美元（第一季度为13亿美元），但仍可控，该季度调整后EBITDA达123亿美元 [3] - 截至2024年6月30日，净无担保债务1228亿美元，杠杆比率为2.5倍（第一季度后为2.6倍），有效利率为5.1% [3] - 第二季度经营活动现金流166亿美元，自由现金流58亿美元 [5] - 2024年上半年股息支出55亿美元，自由现金流派息率为65%（上半年自由现金流85亿美元） [6] - 净债务减少约34亿美元，无担保债务获惠誉A - 评级 [6] - 重申2024财年指引，调整后EBITDA同比增长1 - 3%，调整后每股收益在4.50 - 4.70美元之间，当前年度股息在中点处占比58% [6] 业务发展 - 年初向AST SpaceMobile投资1亿美元，近期宣布与Skylo合作推出卫星消息服务，为拓展城市市场做好准备 [4] - 与Frontier Communications达成协议，将以20亿美元全现金收购其光纤业务，预计18个月内完成，将大幅提升光纤网络规模 [6] 股息情况 - 股息同比增长1.9%，连续18年增加股息支付 [7] - 目前远期市盈率为8.9倍，是提供基本服务的高盈利公司，股票具有性价比 [7]