文章核心观点 - 公司宣布完成对Alimera Sciences的收购，强化罕见病业务，有望创造股东价值并提升财务表现 [1] 交易理由 - 巩固罕见病业务为未来增长最大驱动力，预计2024年新增约1.05亿美元营收，使该业务占比达约45%，业务拓展至欧洲等20个国家 [4] - 增加两款具高增长潜力的商业产品ILUVIEN和YUTIQ，利用公司现有罕见病基础设施挖掘增长潜力 [4] - 扩大眼科业务版图，预计加速Cortrophin Gel在该领域的增长，眼科销售团队覆盖超3600名医生，高潜力处方医生重叠率超50% [5][6] - 有望为股东创造可观价值，预计2025年调整后非GAAP每股收益实现高个位数至低两位数增长，之后增幅更高，预计2025年调整后非GAAP EBITDA增加3500 - 3800万美元 [6] 业务更新 - Cortrophin Gel在各目标专科保持增长势头，8月新患者启动数量创纪录，未来增长空间大 [6] - 仿制药业务凭借强大研发能力，第三季度已推出4款产品，全年累计推出14款，运营优势使其实现高个位数至低两位数增长 [7] - Alimera整合规划取得重大进展，眼科商业团队近期将产生协同效应，公司将加强ILUVIEN和YUTIQ的供应保障 [7] - 公司维持2024年独立业务指引，计划在第三季度财报电话会议前提供合并后公司的2024年指引 [8] 交易条款 - 公司以每股5.50美元收购Alimera所有流通股，偿还7250万美元债务，Alimera投资者获非交易性或有价值权，达标可获每股最高0.50美元 [9] 新资本结构 - 公司完成3.1625亿美元可转换优先票据发行，多数净收益及资产负债表现金用于偿还现有高级担保定期贷款，初始转换价为每股74.11美元 [10] - 公司用4060万美元净收益进行上限期权交易，上限价格为每股114.02美元，可减少票据转换潜在稀释 [10] - 为收购Alimera，公司签订新高级担保信贷协议，包括3.25亿美元延迟提取定期贷款和7500万美元循环信贷额度，已提取3.25亿美元定期贷款 [11] - 资本结构变化预计每年减少约3900万美元利息支出 [11] 顾问信息 - 古根海姆证券担任ANI首席财务顾问，雷蒙德詹姆斯为财务顾问，休斯哈伯德与里德律师事务所为法律顾问 [12] - Centerview Partners担任Alimera首席财务顾问，佩雷拉温伯格合伙公司为财务顾问，德普律师事务所为法律顾问 [12] 公司简介 - ANI是多元化生物制药公司，专注开发、制造和销售品牌及仿制药，通过扩大罕见病业务、加强仿制药业务等实现可持续增长 [13]