文章核心观点 - 一只被忽视的巴菲特持仓股Charter Communications有望反弹，尽管面临竞争和股价下跌，但因其广告业务受益于选举、宽带需求稳定、业务非周期性和财务状况良好，是价值投资机会 [1][9][15] 科技行业情况 - 过去几年，科技行业因人工智能崛起而繁荣，软件开发、半导体芯片和机器人公司是主要受益者 [1] - 科技领域并非所有投资机会都与人工智能相关，电信业务虽不那么令人兴奋，但也有投资价值 [2] 选举对通信行业的影响 - 政治竞选与传统商业类似，政客会花费时间和金钱进行形象塑造和竞选宣传，媒体企业是政治广告的主要受益者 [5][6] - 2024年选举周期政治广告预计支出从102亿美元修订为107亿美元，大部分资金流向广播和有线电视等传统电信领域 [7][8] Charter Communications公司情况 - 该公司是巴菲特持仓股，截至6月30日的六个月广告销售达7.88亿美元，同比增长7%，管理层认为政治竞选支出是增长催化剂 [9] - 尽管拥有近3200万客户，但受流媒体普及和价格竞争影响，获客和留客困难，2024年股价下跌22%，过去三年下跌近57% [10] - 市盈率为10.8，在同行中处于低位，远期市盈率为10，不到标准普尔500指数的一半 [11] - 尽管有线电视服务受欢迎程度下降，但宽带需求短期内不会大幅下降，大部分业务集中在非周期性服务，长期发展良好 [13] - 基于订阅的高收入业务使公司在竞争激烈的环境中仍能产生不断增长的自由现金流和息税折旧摊销前利润，财务状况良好 [14]