文章核心观点 - Garmin今年迄今股价表现优于大盘和行业，得益于多业务板块的强劲增长、产品创新和市场拓展等因素，但目前估值偏高，建议投资者等待更好的切入点；同时推荐了AudioEye这只排名靠前的股票 [1][12][13] 股价表现 - Garmin今年迄今股价上涨34.4%，跑赢Zacks计算机和科技板块的19.9%以及Zacks电子杂项产品行业的12.3% [1] - 今年迄今，Garmin股价表现优于苹果和Alphabet，后两者回报率分别为15.6%和12.7% [8] 业务增长情况 整体营收 - 2024年上半年营收同比增长17%至28.9亿美元，销量从2023年上半年的7372台增至2024年上半年的8545台 [3] 各业务板块营收 - 健身业务营收占比27%，同比增长33%，得益于先进可穿戴设备的强劲需求 [3] - 汽车原始设备制造商（Auto OEM）业务营收占比9%，同比激增48%，因域控制器业务增长 [4] - 海洋业务营收占比21%，同比增长21%，得益于收购JL Audio的有力贡献 [4] 业绩指引 - Garmin将2024年营收指引从57.5亿美元上调至59.5亿美元，调整后每股收益指引从5.40美元提高到6美元 [5] - 预计健身业务营收同比增长20%，将海洋业务营收增长率上调至15%，维持户外业务7%的营收增长预期和Auto OEM业务50%的增长率 [5] - Zacks对2024年营收的共识预期为59.7亿美元，同比增长14.11%；对2024年每股收益的共识预期为6.05美元，过去30天未变，同比增长8.23% [6] 产品创新与拓展 健身板块 - 扩展Venu、Lily和Vivoactive智能手表系列，具备新的健康和 wellness功能，有助于提升竞争力 [7][8] - 推出Edge 1050高级自行车电脑、Forerunner 165系列智能手表和Garmin Pay移动支付功能 [9] 户外板块 - 推出Approach Z30智能激光测距仪，可能在户外板块获得关注 [10] 海洋板块 - 推出GC 245和GC 255相机，有望推动海洋板块进一步增长，但航空板块表现疲软 [10] 财务状况 - 截至2024年6月29日，公司拥有约34亿美元的现金、现金等价物和有价证券 [11] - 2024年上半年现金流同比增长25%至6.906亿美元 [11] - 2024年第二季度支付约1.44亿美元股息并回购1000万美元股票 [11] - 预计2024年自由现金流约为9亿美元 [11] 评级与估值 - Garmin的价值评分D表明目前估值过高，尽管其强大的产品组合值得关注，但温和的增长前景不足以支撑其溢价估值 [12] - Garmin股票的远期12个月市销率为5.27倍，高于行业的1.51倍 [12] - Garmin目前Zacks排名为3（持有），建议投资者等待更好的切入点 [12] 推荐股票 - AudioEye是该行业排名靠前的股票，Zacks排名为1（强力买入） [13] - AudioEye今年迄今回报率高达315.1%，长期盈利增长率目前定为25% [13]