文章核心观点 - 美银证券开始覆盖戴尔科技和超微电脑，认为生成式人工智能带来的机遇是两股上涨的关键驱动力，且将二者的AI服务器视为引领AI革命未来的力量，但该行业公司面临盈利能力风险 [1] 公司评级与目标价 - 美银证券给予戴尔“跑赢大盘”评级，目标价135美元；给予超微电脑“中性”评级，目标价450美元，两个目标价均略低于华尔街平均水平 [1] 公司股价表现 - 近期交易中，戴尔股价上涨，超微电脑股价小幅下跌；截至目前，两家公司股价今年均上涨超50% [1] 行业趋势与风险 - 生成式AI正在多个市场引发增长和变革，推动创新和生产力前沿发展，AI服务器构成AI革命的基础设施，生成式AI将呈指数级扩张，支撑AI服务器市场的长期增长 [1] - 该行业公司面临因“差异化低、客户群集中和竞争加剧”带来的盈利能力风险 [1]