文章核心观点 - 污染控制行业前景看好,主要受益于空气污染控制产品需求增加,以及全球各国出台的严格排放标准 [5][6] - 但可再生能源的兴起和替代燃料的偏好,对行业前景造成了一定负面影响 [2][8] - 行业内的公司正在努力把握行业机遇,提升创新能力、客户体验和供应链现代化 [4] 行业概况 - 该行业包括提供创新过滤系统、备件、医疗废弃物管理解决方案、能源回收设备等产品的公司 [3] - 部分公司还提供工业废弃物和化学品处理,以及空气污染治理等解决方案 [4] - 公司正加大在创新技术、客户体验和供应链现代化等方面的投入 [4] 行业趋势 - 空气污染控制产品需求强劲,受城市化进程加快和温室气体排放上升的推动 [5] - 各国出台的严格排放标准,特别是欧洲,持续推动行业需求 [6] - 人工智能和物联网在工业中的应用,有助于实时监测和识别空气污染源,带动污染治理技术需求 [6] - 医疗、制药和危险废弃物管理服务需求旺盛,也利好部分行业参与者 [6] - 俄乌冲突导致美国页岩油商增加钻井,将带动污染控制设备和服务需求 [7] - 可再生能源的兴起,削弱了对工业排放治理产品和技术的需求 [8] 行业表现 - 过去一年,该行业股票涨幅29%,优于大盘和同类行业 [13] - 行业当前市盈率为26.5倍,高于大盘和同类行业 [14] 重点公司 - Tetra Tech: 提供咨询、工程、项目管理等服务,受益于美国政府基建和气候变化等重点领域投入 [15][16] - Atmus Filtration: 工业过滤解决方案领导者,定价能力强、资本配置策略良好 [17][18] - CECO Environmental: 提供工业空气质量、水处理和能源转型解决方案,受益于管道制造和安装服务需求 [19][20] - Casella Waste: 固体废弃物服务公司,受益于收集和处理价格上涨,以及历年并购带来的业务拓展 [21][22]