文章核心观点 Beyond Meat股价从高峰大幅下跌，虽有做空压力但也有转机希望，公司推出新策略并在业绩上有一定改善，不过仍面临成本、口味等问题，市场对其评级不一 [1][4][5] 公司股价表现 - 公司股价在2022年7月达到239.71美元的峰值，到2024年8月5日跌至5.20美元的历史低点，较最高点跌去97.4%，当前股价6.30美元，较上一交易日涨0.15美元（2.44%），52周股价范围为5.13 - 12.12美元，目标价5.06美元 [1] - 公司2024年第二季度财报发布后股价近乎翻倍，之后回落至对称三角形区间内，每日相对强弱指数（RSI）在50附近横向波动，斐波那契回调支撑位为5.12美元、4.69美元和4.12美元 [10] 行业竞争情况 - 公司处于消费必需品行业，与泰森食品、荷美尔食品和 Pilgrim's Pride等肉类生产商竞争 [1] - 快餐休闲餐厅增加牛肉和牛排选项有助于提升同店销售业绩，如Sweetgreen在菜单中加入焦糖蒜香牛排后同店销售增长9%，股价飙升30%；CAVA集团在菜单中加入烤牛排后第二季度同店销售增长14.4% [3] 产品问题与策略 - 植物性肉类的两大主要问题是成本高和口味不佳，公司产品也存在这些问题，近期提价未能解决成本问题，公司推出新的全肌肉牛排替代品，其口味有待市场检验 [2] - 公司在2023年第四季度财报中详细阐述了转型策略，包括优先考虑可持续增长、关注盈利能力和现金流、优化生产和分销、实施精益制造流程、加强品牌建设、拓展国际市场等 [4] 公司业绩情况 - 公司2024年第二季度每股亏损53美分，好于市场预期的83美分亏损；营收下降8.8%至9320万美元，虽受销量下降影响但因提价部分抵消，仍超出市场预期500万美元；调整后息税折旧摊销前利润亏损2300万美元，较去年同期的4000万美元亏损有所改善 [5] - 2024年美国食品服务收入下降18.9%，零售渠道销售额同比下降7.5%，美国市场产品销量下降23.1%，国际销售额仅下降5%，国际食品服务销售额仅下降1.4% [6] 公司前景与评级 - 公司对2024年全年营收给出3.2 - 3.4亿美元的指引，与此前预测基本一致，市场共识预期为3.2175亿美元 [7] - BTIG研究认为公司在产品质量上取得“显著”进展，但在消费者接受度上仍未“破解密码”，基于销量下降、财务前景不明和可能的融资需求，维持其中性评级 [8] - 分析师对公司股票的12个月价格预测为5.06美元，较当前有19.64%的下行空间，基于9位分析师评级给出“强烈卖出”评级，最高预测7.00美元，平均预测5.06美元，最低预测3.00美元 [7] 投资建议 - 看涨投资者可在斐波那契回调支撑位使用现金担保看跌期权逢低买入，并卖出有保护的看涨期权执行轮动策略获取收益 [10] - 看涨期权投资者可通过实施看涨期权借方价差策略，以较少资金限制最大下行风险并从股价潜在上涨中获利 [10]