文章核心观点 - 2024年以来帝亚吉欧（DEO）股票表现不佳 主要因拉美加勒比和北美等关键市场面临困境 虽有长期增长计划但投资者需谨慎考虑[1][15] 股票表现 - 年初至今公司股价下跌8.4% 行业下跌7.2% 消费必需品板块上涨10.9% 标准普尔500指数上涨18.1% 过去一年股价下跌16% 过去三年暴跌28.9% [2] - 股票当前价格133.40美元 较52周低点溢价11.7% 较52周高点折价17.5% [2] - 股价低于200日移动平均线 显示看跌前景和维持近期表现水平的挑战 [3] 业务困境 拉美加勒比地区（LAC） - 快速变化的消费者情绪和高库存水平影响LAC业务 该业务占净销售额的10% [4] - 2024财年LAC净销售额下降15% 有机净销售额下降21% 价格/组合下降6个百分点 公司对该地区前景持谨慎态度 [6] 北美地区 - 美国烈酒市场受消费者环境谨慎、零售商库存调整等影响 2024财年美国烈酒类别净销售额下降3% 北美地区净销售额下降2% 有机销售额下降3% [7] 成本压力 - 公司面临通胀压力 大宗商品成本上升、能源费用增加和供应链中断等问题 虽采取措施抵消部分压力 但玻璃、纸张等成本大幅增加仍使财务紧张 [8] 利润情况 - 2024财年有机营业利润同比下降4.8% LAC地区下降3.02亿美元 北美地区下降1.42亿美元 有机营业利润率下降130个基点 [9] 未来预期 - 预计2025财年经营环境仍困难 2024财年的负面趋势将持续 [10] 估值与预期 估值情况 - 公司远期12个月市盈率为18.68倍 高于行业平均的17.68倍 股票似乎有些高估 [11] 盈利预期 - 过去七天 对公司2024财年和2025财年每股收益（EPS）的共识估计分别上升0.3%和0.6% 显示分析师对股票信心提升 [12] 长期计划 - 公司新的生产力目标是在2025 - 2027财年实现20亿美元节省 预计从2025财年开始受益并在随后几年加速 [12] - 计划利用生产力和定价策略应对成本通胀 投资战略举措以实现可持续长期增长 目标到2030年将市场价值份额提高到6% [13] - 有望实现2023 - 2025财年中期目标 包括5 - 7%的有机销售增长和与净销售额相符的有机营业利润增长 [14] 投资建议 - 现有股东可考虑锁定收益 新投资者在投资该“强烈卖出”评级股票前应谨慎 [16] 其他推荐 - 推荐三只消费必需品行业排名较好的股票 分别是The Chef's Warehouse（CHEF）、可口可乐（KO）和Flowers Foods（FLO） [17] - CHEF目前评级为“强烈买入” 预计本财年销售额和每股收益分别增长9.7%和12.6% [17][18] - 可口可乐目前评级为“买入” 预计本财年销售额和收益分别增长0.6%和6% [18] - Flowers Foods目前评级为“买入” 预计本财年销售额和收益分别增长1%和5% [19]