文章核心观点 - 美国风能发电预计2024年同比增长5%，利好替代能源股，但风机价格上涨和中美关系紧张或有负面影响；美国电动汽车市场近期有望增长，也将提振替代能源股前景；推荐Talen Energy Corporation、TXNM Energy和FuelCell Energy三只替代能源股 [1] 行业概况 - Zacks替代能源行业可分为两组公司，一组从事替代能源发电和配电，另一组从事可再生项目开发、设计和安装；行业还包括提供燃料电池能源解决方案的股票；2024年全球清洁能源技术和基础设施支出有望达2万亿美元 [2] 行业趋势 风能增长 - 2023年美国公用事业规模发电量中风能占比约10.2%，预计2024年美国风能发电量同比增长5%，为美国风能市场带来增长机会，推动替代能源行业扩张 [3] 电动汽车市场繁荣 - 电动汽车有助于交通部门脱碳，美国政府政策支持和电池价格下降推动电动汽车市场发展，预计2024 - 2029年美国电动汽车市场规模复合年增长率为6.6%，利好提供美国最大电动汽车充电网络的清洁能源股 [4] 成本上升与其他挑战 - 可再生能源安装成本上升，特别是钢材价格上涨推高风电安装成本；2020年1月至2023年3月七种金属平均价格上涨93%，2023年美国海上风电项目平准化电力成本较2021年名义上增长近50%；中美关系恶化可能影响美国绿色能源供应链和替代能源行业，因中国占稀土元素精炼产能达90% [5][6] 行业排名与表现 行业排名 - Zacks替代能源行业位于Zacks石油能源板块，行业排名第201，处于250多个Zacks行业底部20%，但行业排名预示近期前景光明 [7] 市场表现 - 过去一年替代能源行业跑赢板块，但跑输Zacks标准普尔500综合指数；行业股票过去一年集体上涨24.2%，而石油能源板块下跌2.6%，Zacks标准普尔500综合指数上涨27.5% [8] 行业估值 - 基于过去12个月企业价值与息税折旧摊销前利润比率，行业当前估值为9.06，低于标准普尔500的18.90，高于板块的3.09；过去五年行业估值最高达9.97倍，最低7.68倍，中位数8.71倍 [9] 推荐股票 Talen Energy Corporation - 公司位于休斯顿，拥有和运营电力基础设施；2024年9月5日宣布扩大股票回购计划，剩余额度至2026年第四季度达12.5亿美元；四个季度平均盈利惊喜为140.71%；2025年销售额共识估计为22.9亿美元，较上一年估计增长16.3%；目前Zacks排名为1（强力买入） [11] FuelCell Energy - 公司位于丹伯里，开发和销售超清洁发电厂；2024年9月5日公布2024财年第三季度业绩，发电收入同比增长22%；截至2024年7月31日，积压订单约增加12.6%至12亿美元；四个季度平均盈利惊喜为18.75%；2025年销售额共识估计为22.9亿美元，较上一年估计增长84.5%；目前Zacks排名为2（买入） [12] TXNM Energy - 公司位于阿尔伯克基，是能源控股公司；2024年7月31日公布2024年第二季度业绩，营业收入同比增长2.3%，营业利润飙升14.5%；四个季度平均盈利惊喜为1.96%；股票长期盈利增长率为2.5%；目前Zacks排名为2 [13]